《外資精點》大摩恢復新世界評級減持,目標價10元

　　《經濟通通訊社14日專訊》摩根士丹利恢復新世界發展(00017)評級「減持」,目標價10元。

　　大摩在研報中指出,減債為新世界估值重估重要因素,但面對高息環境,過程式維持緩慢。

雖然資本開支顯著下調,但同時出售新創建(00659)後,亦缺乏經常性收入支持派息,加上本港物業銷售維持疲弱,可見資本化率大幅低於同業風險。

　　大摩稱,對新世界看法審慎,其中出售新創建後,淨負債比率僅由68%溫和下降至62%,以及料2024財年淨利息現金支出維持高位,雖資本開支下降,但料期內現金流似乎維持負數。

此外,股息率6.9%,亦低於同業平均7.6%。另該行估算,2024財年新世界本港物業合約銷售額70億元,較2021財年下降83%。

　　基於上述因素,該行調整公司每股盈利預測及每股資產淨值預測。(rh)

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