menu-icon
anue logo
鉅樂部鉅亨號鉅亨買幣
search icon
Empty
台股

蔡明彰觀點:蘋果AI手機準備就緒 哪些股票正在漲?

鉅亨網新聞中心 2023-11-29 18:00

news-cover-image
蔡明彰觀點:蘋果AI手機準備就緒 哪些股票正在漲?(圖:鉅亨網資料照)

今天報告的主題是「蘋果 AI 手機準備就緒  哪些股票正在漲?」。

萬寶投顧蔡明彰強調,本波台股急行軍的本質是軋空手,最大的空手是外資。外資錢多,但操作沒有正確的邏輯,從 7 至 10 月累計賣超台股 5,200 億元,把大盤自高點 17,463 點賣到低點 15,975 點,下跌 1,488 點,同時也匯出資金,使新台幣重貶至 32.48 元。

但由美股帶動的突如其來反彈行情,11 月台股大漲 1,400 點,外資被迫大舉回補,這個月買超 2,200 億元,新台幣也強勢升值至 31.4 元。然而,投資人要冷靜思考外資做法對不對,接下來 12 月台股怎麼走?

因為主計總處再次下修今年台灣經濟成長率至 1.42%,14 年來最低,出口不振及投資不如預期為兩大原因。現階段除了某些產業庫存回補外,缺乏強力基本面背景,所以台股攻過 18,000 點的難度很高,希望放在聯準會終止升息循環的資金題材。

12 月最關鍵的兩天,12 日公佈美國 11 月 CPI,13 日今年最後一次 FOMC,台股已大漲逾 1,000 點,12 月中旬前漲勢將放緩,可能是期間波動,CPI 及 FOMC 若是正面發展,12 月中下旬恢復攻勢。

現在大盤已快回到高點 17,463 點,外資過去幾個月的大舉賣超是否做對,答案一目瞭然,但有時做錯不會只有一次,還會有第二次。

萬寶投顧蔡明彰強調,如果這波外資回補持股太多,也可能被軋空手軋在最高點,聰明的投資人要反向減碼股票。外資 11 月買超很多金融股,中信金 (2891-TW)、開發金(2883-TW)、玉山金(2884-TW) 等超過 10 萬張,兆豐金 (2886-TW)、元大金(2885-TW)、新光金(2888-TW)、第一金(2892-TW) 也有 7 萬張以上。

外資的操作邏輯押寶聯準會明年降息,金控公司手中大量公債、公司債,價格強力反彈,原則上沒錯,但萬一聯準會的降息時間往後延遲,金融股多頭行情就不會如預期那麼好。

股票買得早,不如買得巧,太早佈局半年後才漲,沒幾個人有此耐心,最好提前一個月佈局,後來發動 3 至 6 個月中期行情。

同樣高股息 ETF 國泰永續高股息 (00878-TW)11 月底調整成分股,增加成熟製程晶圓代工聯電(2303-TW)、世界(5347-TW) 也可能買太早,聯電明年估計股利 2.3 元,殖利率 4.6%,確實可中長期投資,可是明年中國成熟製程 32 座晶圓廠建成量產,加上原有 44 座,除非成熟製程需求大爆發,否則陷入供過於求。

大盤低點強彈 1,400 點,大盤補漲輪動極為正常,但不要忽略產業基本面,為了賺差價,買了二軍、三軍股票,可能到頭來一場空。

萬寶投顧蔡明彰強調,只有兩種類型的股票現在佈局時機最恰當。第一種產業有明確庫存回補,未來幾個月都看好,以 IC 設計及記憶體為代表。第二種邊緣 AI 相關族群明年成長性最強,台灣 IC 設計 2022 年產值新台幣 1.2 兆元,僅次於美國,居全球第二大。

台灣有近百家 IC 設計公司,但聯發科 (2454-TW) 一家就佔了台灣 IC 設計 46%產值。再把瑞昱 (2379-TW)、聯詠(3034-TW) 加進來,這三家 IC 設計佔 63%。如果大家有注意聯發科創今年新高價,聯詠也創高,攻上 500 元關卡。聯詠今年 EPS 估 37 元,以過去八成發放率計算,明年股利 30 元,殖利率 5.9%。

同樣瑞昱也改寫今年高點,聯發科、聯詠、瑞昱是台灣前三大 IC 設計公司,也是全世界前十大 IC 設計,若這三檔不漲,怎麼能呼應 IC 設計的補庫存。

萬寶投顧蔡明彰強調,看大做小選股邏輯在別的股票或許是對的,但投資 IC 設計是錯的。IC 設計公司沒有晶圓廠,公司的價值在技術、研發、專利、人才,有些中小 IC 設計沒技術、缺人才,只能接大廠不要的單子,營收少得可憐。

這波太慢進場又想一夜致富的投資人找本質不好的 IC 設計炒作,劣幣驅逐良幣會使行情縮水。

聯發科在 2018 至 2023 年間投入 180 億美元,折合新台幣 5,600 億元研發經費,而有些股價上百元的 IC 設計公司,一千年總收入也沒有新台幣 5,600 億元。

沒說錯,舉例現在價位 200 多元的某檔 IC 設計,2022 整年營收不到 5 億元,一千年總收入 5,000 億元,誰是 IC 設計的良幣或劣幣,非常清楚。

記憶體族群很早從 8 月就起漲,反映產品價格反彈,但 11 月以來漲勢停頓。威剛 (3260-TW)、群聯 (8299-TW)11 月只漲 1 至 2%,但 11 及 12 月營收估計仍持續創高,補庫存至少持續到明年第一季,營收利多不變,但 11 月沒漲就成 12 月的上漲焦點。

萬寶投顧蔡明彰強調,股票要有想像空間才能成為黑馬,AI 手機除了處理器、射頻元件外,最需要配合升級有三個部分。

記憶體容量加大,三大原廠 HBM 3e 將在 2024 年 Q1 獲輝達認證,記憶體利多題材會再度被炒作。手機鏡頭大升級,傳明年蘋果 iPhone 16 Pro 升級導入潛望式鏡頭,大立光 (3008-TW)11 月大漲 15%,創一年來單月最大漲幅。AI 手機運算大型語言模型百億個參數極為耗電,電池也要大升級。

新普 (6121-TW)11 月大漲 13%,也創一年來單月最大漲幅,流傳 iPhone 16 的電子模組照片,電池體積變大並有新散熱的裝置,顯然已在為蘋果 iPhone 16 導入 AI 功能做準備。

文章來源:萬寶投顧蔡明彰

萬寶投顧蔡明彰免費演講 立即報名

https://www.honsec.com.tw/event/course/index.aspx?cid=11

立即免費加入蔡明彰粉絲團,可獲得更多資訊分享

蔡總選黑馬蔡明彰 LINE 粉絲團

https://line.me/ti/p/@marbo666

蔡總選黑馬蔡明彰 免費 YOUTUBE 影音頻道

https://www.youtube.com/channel/UCHjkjx50-BTduhjwiwFA3nw

蔡總選黑馬蔡明彰 FB 社團

https://www.facebook.com/groups/marbo666/

蔡總選黑馬蔡明彰 telegram 粉絲團

https://t.me/marbo666

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險






Empty
Empty
Empty