《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買越秀交通基建、中國人民保險

　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買越秀交通基建、中國人民保險

　　越秀交通基建(01052):在內地投資及經營17個收費公路、橋樑及碼頭項目的越秀交通基建受暑假帶動,公司大部分項目車流量、路費收入環比增長,表現持續向好。今年首8個

月,13個項目路費收入同比增長介乎4.7%至47.2%;15個項目車流量增長6.4%至42%,僅汕頭海灣大橋車流量跌30.9%,主要是由於汕頭海灣通道於2022年9月28日開通,並對客車免費放行,持續對相關路段造成分流影響。受惠於2023年上半年疫情政策調整後生產經營活動回暖帶動車流量回升,以及疊加去年的低基數效應所帶動,集團中期收入實現恢復性增長。目標價4.50元,止蝕價3.88元。(建議時股價:4.02元)

　　中國人民保險(01339):伴隨後疫情時代經濟復甦,保險市場規模持續擴大,保險業迎來觸底反彈。看好國有大型保險公司中國人民保險。最新《財富》世界500強排行榜,中國

人民保險集團排名第120位,連續14年上榜,其高質量發展成績顯現。集團公布,今年首9個月原保險保費收入約5406.4億元人民幣,比去年同期原保險保費收入約4997億元人民幣增長約8.2%。期內子公司中國人民財產保險、中國人民人壽保險及中國人民健康保險所獲得的原保險保費收入分別為約4095.7億、912.8億及397.9億元人民幣,分別升7.5%、10.7%和9.9%。財險延續穩健向好態勢。9月,集團財險業務實現原保險保費收入432.62億元人民幣,年增6.1%。其中車險增速為6.8%,非車險增速為5.1%,車險環比繼續改善。對於壽險業務,9月集團壽險業務年減4.6%,主要是因7月底產品切換後短期銷售有所承壓所致,但相信在調整過後會逐步恢復增長。整體來看,對集團全年業績增長表現良好有較強信心。目標價3.20元,止蝕價2.50元。(建議時股價:2.85元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買美團、阜博集團

　　美團(03690):集團主要業務是在國內設立生活服務的電子商務平台,並連接消費者及商家,以取得相關資料,可以順利完成上下線交易,並享有即時配送服務。同時亦為商家提供在平台上解決方案,當中包括營銷工具、即時配套設施、雪端ERP系統、供應鏈服務及金融支付等相關問題。集團擁有美團、大眾點評、美團外賣、美團可車及摩拜單車等APP。服務人群範圍包括餐飲、外賣、打車、共用單車、酒店旅遊、電影及休閒娛樂等超過200多個種類。

　　截至2023年6月30日止之半年業績為營業額上升30.2%至1265.82億元人民幣,並轉虧為盈,股東應佔盈利80.46億元人民幣。期內整體毛利率增加8.6個百分點至35.7%。集團是運用不同投票權操作,主要可分為兩A股,每股擁有10票投票權,和B股僅擁有一票投票權,並以同股不同權模式到香港交易所上市。集團在平台上的消費者、商家或網絡配送,已穩固在市場上的領導地位,為全球領先的餐飲外賣服務供應商。為確保配送服務的優越性,加強在非高峰時段、極端天氣、假日配送及網絡配送的調動能力。得益於用戶數量及購買頻次提升,日訂單超越1100萬。協助商家進行線上營運,提供流量、補貼及各種營銷工具,致年活躍商家同增加30%。聯動藥店及藥企,將24小時藥店擴展至全國,為消費者提供醫療諮詢及買藥服務,為更多低線市場提供醫療資源。

　　集團經過多年努力,已成為全球最大、效率最高及能做到適時配送網絡。在疫情期間,配送網絡更成為當地重點基礎設施,為國民提供食物及生活必需品。目前踏入數字化改革時候,因此未來將繼續以數字化改革為機遇及責任,努力為消費者提供更好的本地服務。可於現價118.70元附近吸納,中長線可見167.00元,跌穿103.00元止蝕。(上周五建議時股價:118.70元)

　　阜博集團(03738):集團主要業務是向客戶提供網絡視頻版權保護,及內容管理的軟件即服務SaaS,是屬於全世界最大的平台。當中包括為電影製片廠、電視網絡、體育聯盟、

音樂唱片公司,和其他相關業務者提供服務。客戶包括荷里活影片製作公司、電視網絡及串流平台。

　　截至2023年6月30日止之半年度業績為營業額增長80.3%至10.03億美元。

股東應佔盈利2916萬美元,上升23.2%。期內整體毛利率減少2.2個百分點至39.2%。集團主要業務可分為訂閱及交易SaaS兩大業務。首先認購SaaS業務為利用VideoTracker監察視頻網站,當中包括影視媒體直播、原創內容、搜尋引擎、視頻轉換、連結網站及P2P等,以識別個別未經授權,而使用版權擁有者之電影電視節目內容,發送DMCA通知及管理,以打擊侵權者的行為。而MediaWise則利用商能管理數碼媒體內容,以消除侵權行為,及建立更優質服務。而內容計量平台,主要用TV　ad　Tracking　and　Analysis在廣播網站追蹤廣告、商標或者影像,協助品牌詮釋廣告內容。Channel　ID為協助客戶管理YouTube的頻道,提供數碼分析及優化策略。交易型則以傳統的每筆交易付款平台、視頻點播平台、廣告型視頻點播,及Rights　ID內容。

　　集團繼續為全球優質內容擁有版權持有人提供服務。客戶包括電影公司、電視網絡唱片公司、DTC服務供應商、體育賽事,和玩具遊戲公司。年內成功收購Rights　ID和Channel　ID,並將業務轉型為綜合內容保護,及變成解決方案的優質供應商。集團是唯一符合要求而跟YouTube、Facebook、Instagram及SoundCloud合作的企業。可於現價2.10元附近吸納,中長線可見3.20元,跌穿1.60元止蝕。(上周五建議時股價:2.10元)《華盛証券有限公司》