《外資精點》大和:騰訊現價風險回報吸引,重申買入評級

　　《經濟通通訊社5日專訊》大和發表研報指,下調騰訊(00700)2024至2025年收入預測1%-2%,調低金融科技支付量的預測,但部分被視頻號較高的廣告收入所抵銷;重申對該股的「買入」評級,目標價維持430元。

　　大和9月下旬在中東與騰訊舉行非交易路演(NDR),出席的投資者普遍關注三大關鍵領域,包括小遊戲、視頻號和語言大模型。儘管對中國各種宏觀問題仍存在憂慮,但投資者大致對騰訊的戰略方面感到正面,認為其網遊和視頻號業務將有助於集團帶來逆周期增長。而騰訊現價約為2024年預測市盈率15倍,強烈相信其風險回報相當吸引。

　　報告相信,語言大模型將為騰訊帶來顯著的機會,由遊戲到音樂,再到廣告,大模型在騰訊的多元業務組合中擁有大量使用案例,有望成為中國大模型發展的領頭羊之一;而由於騰訊與晶片製造商Nvidia關係密切,預料集團的晶片供應將不會受約束。(ac)

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