中資券商強勢攻港布局全國 看好滬港通深港通 兩地資本市場融合

圖片來源：香港文匯報

滬港通「橫空出世」後，大陸資本加快來港收購證券公司，或者直接來港開業，藉以加強全國的業務網絡。最近較受人注目的包括大陸公司君陽太陽能(0397-HK)來港設立證券行，該行早前「重金禮聘」本地「名嘴」鄧聲興，執掌這家新晉的中資券商，頓成城中熱話。大陸的華興資本更在昨(19)日宣布直接「攻港」，夥拍中信証券(6030-HK)發展兩地全牌照業務。

香港《文匯報》報導，華興資本創始人兼首席執行官包凡昨在港表示，受惠滬港通及稍後開通的深港通，兩地資本市場日益融合，未來華興資本將在港大展拳腳。

華興資本剛開始將先以企業融資為主，未來不排除涉獵零售投資業務。由於公司現時未取得A股市場牌照，與中信証券的結盟可作互補協同效應，未來半年將有所動作。包凡指出，已在美掛牌的科網企業有意回流A股市場，當中香港股市的上市結構和稅制俱有優勢，較A股更有吸引力。

君陽太陽能早前收購香港本地券商樂基證券，改名為君陽證券，銳意要在本港證券界分一杯羹。君陽證券行政總裁鄧聲興也表示，內地資本赴港經營證券業務，旨在在港建立平台，令自身業務更國際化。另一方面，很多香港的券商都樂於引入內地資本，一來可令公司規模擴大，二來借內地股東還可接觸到內地客戶，實在是「雙贏」局面。

例如光大證券、西南證券等內地券商，早前已來港收購券商，西南證券3月就完成收購敦沛(0812)，並改名為西證國際。光大證券2月以40.95億元收購新鴻基金融。另外，泛海1月提出以6.13億元協議收購時富金融(0510)，但有關議案上周遭到股東否決，惟時富表示，現時仍與其他潛在投資者，包括泛海在內，就再出售時富金融的事宜作洽談。有市場人士指，事件反映滬港通開通後，具實力的港資券商有價有市，故有「反價」的能力。

此外，也有內地證券行有意收購其他金融業務，中州證券(1375-HK)曾表示，或於本港收購銀行或保險公司，再返回內地設立分行，令業務更多元化。

對本港集資市場有興趣的還包括正在招股的華泰証券(6886-HK)，該行同樣重金禮聘了美銀美林前大中華區首席經濟學家陸挺。陸挺表示，華泰將在內地與本港招聘研究員、銷售和交易員，並與內地團隊整合，目標是與香港排名靠前的中外資券商，競爭IPO業務，例如計劃將A股銷售給國際客戶，同時將港股銷售給內地客戶。

面對愈來愈大的競爭，鄧聲興坦言，香港證券業一直競爭激烈，故大膽搶攻經紀業務以外的市場，才是關鍵點，好像開業約一個月的君陽，目前僅有可經營證券業務的牌照，但接下來君陽證券將申請從事資產管理和企業融資業務的牌照，未來更會將業務重心放在這兩部分。

他進一步解釋指，資產管理業務主要是吸引大型客戶來該行開戶，並為該批高端客戶的資產投資增值。為上市公司做融資方面，由於港股的再集資能力非常強，該行會幫有資金需要的上市公司以發行新股、配售股份，或供股等融資。他相信，有關業務的開發，將是本地券商的另一大動力。

近年中資證券行併購港資券商事件簿

■海通國際(0665-HK)（當時名為大福證券）於2009年11月以現金代價約18.22億元，售予海通證券(6837-HK)，並改名為「海通國際」

■敦沛(0812-HK)於2014年8月以約1.25億元代價，售予西南證券，並更名為「西證國際」

■新鴻基公司(0086-HK)於今年2月發表公告，表示光大證券將以約40.95億元的現金代價，收購新鴻基公司旗下的新鴻基金融約70%股份

■泛海控股今年3月擬以約6.63億元收購時富金融(0510-HK)，但有關提案於本月8日已在股東大會被否決，時富集團(1049-HK)將續與其他潛在投資者包括泛海，商談出售時富金融事宜