《勝算在握》招商永隆劉雅珉:薦買中海油

　　　　　　　　　　　　　　　　　招商永隆劉雅珉:薦買中海油

　　中海油(00883):中海油主要業務為原油和天然氣的勘探、開發、生產及銷售,是中國最大的海上原油及天然氣生產商,也是全球最大的獨立油氣勘探及生產集團之一。在中國內地

,中海油通過自營作業及以產品分成合同的形式與合作夥伴合作,在渤海、南海西部、南海東部和東海等區域進行油氣勘探、開發和生產活動,並在陸上進行非常規油氣勘探、開發和生產活動。在海外,中海油擁有多元化的優質資產,在多個世界級油氣項目持有權益。目前中海油的資產遍及世界20多個國家和地區,包括印度尼西亞、澳大利亞、尼日利亞、伊拉克、烏干達、阿根廷、美國、加拿大、英國、巴西、圭亞那、俄羅斯和阿聯酋等。在新能源領域,中海油順應全球能源行業低碳化發展大趨勢,利用豐富的海上生產作業和管理經驗,積極探索海上風電等新能源業務發展,開展前沿技術領域研究。

　　2023年上半年,中國內地宏觀經濟形勢複雜多變,國際油價震盪下行。受此影響截至2023年6月30日止六個月,中海油收入約1920.64億元人民幣,同比減少5.09%。歸屬股東淨利潤為637.61億元人民幣,同比減少11.3%。基本每股盈利為1.34元人民幣。派中期股息每股0.59港元。上半年,中海油國內外油氣產量增長8.9%,日淨產量再創歷史新高。中海油桶油主要成本28.17美元,同比下降7.1%,桶油作業費7.16美元,成本競爭優勢持續鞏固。

　　面對不確定因素,中海油保持定力、主動作為,較好地完成了生產經營任務。中海油積極踐行價值勘探理念,油氣資源基礎穩步擴大。在中國海域,獲得番禺10-6和開平18-1等多個油氣新發現,成功評價秦皇島27-3等大中型含油氣構造。在中國陸上,高效推進深層煤層氣勘探評價,提升了資源動用潛力。在海外,圭亞那Stabroek區塊勘探取得積極進展,在中深層再獲新發現。中海油錨定全年產量目標,積極推動油氣上產。上半年,公司國內外油氣產量均大幅增長,日淨產量再創歷史新高。大力實施調整井等增產措施,在產油田自然遞減率創歷史最好水準。巴西　Buzios5油田等新項目成功投產,帶來了產量新增長點。重點新項目有序推進,為未來產量增長打下了堅實基礎。

　　雖然上半年油價對比去年有所下滑,但是最近原油價格開始緩慢爬升,原油價格上漲直接利好能源類股票的表現。這從美國油氣股西方石油的股價走勢也能得到驗證。中海油作為油氣股龍頭,其具有明顯的成本優勢。而且在今年房地產行業修復不及預期和中國經濟表現遠差於預期的背景之下,擁有高達11.43%股息率的中海油適合在此時作為防守型選擇,並且高股息也能滿足投資者對資產回報的需求。我們建議投資者可以在12.20元對中海油進行布局。(建議時股價:12.90元)《招商永隆銀行證券分析師　劉雅珉》(筆者為證監會持牌人士,並沒持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買東亞銀行、海底撈

　　東亞銀行(00023):集團上半年盈利26.4億元,按年升近76%。受惠市場利率上升,以及香港與內地全面通關後,商業活動復常,抵銷由內地商業房地產客戶流動性問題,對資產質素所帶來的持續壓力。集團上半年淨利息收入為80.45億元,按年增長38%。服務費及佣金收入淨額增長0.6%,達到14.5億元。年化平均資產回報率上升30個基點至0.5%,而年化平均股東權益回報率上升2.6個百分點至4.8%。集團表示儘管2023年上半年經濟穩步擴張,但隨著主要央行快速收緊貨幣政策的影響日漸浮現,全球經濟復甦動力勢將受到考驗。利率長期高企,亦將削弱消費者信心,抑制企業的投資意欲,並促使銀行收緊借貸標準。集團對個別行業的發展前景審慎樂觀,將致力尋求穩健增長,進一步降低貸款組合的風險敞口,並推動可持續增長的非利息收入。與此同時,集團將繼續積極推動香港、內地及以外地區之間的跨境金融服務,為有意於海外投資及開拓業務的客戶提供支援,並處於有利位置,抓住區內長遠發展帶來的機遇。目標價12.50元,止蝕價9.70元。(本周一建議時股價:11.10元)

　　海底撈(06862):主要從事餐廳經營業務的海底撈發布盈喜,預計淨利潤表現超市場預期。截至2023年6月30日止六個月的持續經營業務收入預計將不低於188億元人民幣

,增加比例不低於23.7%,主要由於隨著針對新冠疫情的管控措施取消,海底撈餐廳客流量增加,經營好轉。另外,國家統計局發布的資料顯示,7月社零餐飲服務總額收入4277億元人民幣,同比上漲15.8%,依舊保持較快增長。餐飲恢復確定性高,預計隨著暑期旺季疊加夜場活動及新品推出,翻枱率有望進一步提升。目標價24.00元,止蝕價19.00元。(本周一建議時股價:21.60元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

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