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台股

輝達8月23日法說是AI最重要一戰

鉅亨研報 2023-08-16 14:04

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輝達8月23日法說是AI最重要一戰 (圖:shutterstock)

近期 NVIDIA 執行長黃仁勳在美國舉辦的 SIGGRAPH 2023,宣布推出新款 L40S GPU, L40S 為 L40 的升級版,從原先單純影像處理型 AI 晶片,切入生成式 AI 市場,縱使無法像 H100 構成資料中心,並建構如 GPT-4、GPT-5…… 等大型語言模型,但仍是強大的通用型 GPU。與 A100 相比,L40S 在生成式 AI 運算效能提高 20%,在 AI Training 提高 70%,微調方面比 A100 快 50%,但 L40S 不具有 NV Link、NV Switch、高頻寬記憶體 (HBM)…… 等零組件,故推測在大型演算法訓練效益應該會低於 A100,價格也較便宜,因此目標客群為僅有小規模演算法訓練、推論需求,或預算較少的企業;另一項契機是,如果能符合美國禁令的標準,也可望進入中國市場。

輝達發佈 L40S 對 AI 股票的潛在影響,第一,可能會開始讓投資人對 AI 投資的關注重點轉移到 AI 邊緣運算,潛在受惠者包括電腦大廠戴爾、華碩等。另外至少在近期的交易氣氛上,不利先前顯著受益於 H100 的股票。另外輝達在 8 月 23 日的法說將為近期 AI 投資最重要的事件。

所以我們特別來看看華碩 (2357-TW),華碩 2024 年 PC 營收恢復成長;伺服器營收將為另一動能。華碩預估 2024 年 PC 產業將年增高個位數,華碩持續擴張非 PC 業務,如伺服器與遊戲掌機 (ROG  Ally)。華碩亦推出搭載 8 顆 Nvidia  H100  GPU 之 AI 伺服器產品,且為 Nvidia OVX L40s 伺服器供應商之一,帶動 2024 年伺服器營收成長。管理層目標伺服器營收於未來五年成長五倍,受惠 PC 營收回升與利潤率較高之伺服器營收比重提升 (佔 2024 年營收 3-4%),法人預估 2024EPS 可以達到近 29 元。

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