《外資精點》花旗料騰訊次季多賺逾20%,降目標價至491元

　　《經濟通通訊社2日專訊》花旗發表研報指,受惠於視頻號帶動網絡廣告業務、電商需求季節性改善以及遊戲收入穩定增長,預期騰訊(00700)第二季業績將大致符合預期,盈利增長幅度將大於收入增長;下半年,隨著有更多重磅大作推出,第三季遊戲收入料錄強勁增長,但在宏觀經濟疲弱和高基數將拖累第四季業績表現。考慮到人民幣匯價走貶,報告將騰訊的目標價由506元下調約3%至491元,維持「買入」評級。

　　報告指出,為反映騰訊音樂近期的盈利預告和更趨保守的消費模式,故將騰訊2023至2025年的收入預測下調0.4%、0.3%和0.3%;將經調整淨利潤預測下調0.4%、0.4%和0.3%;又下調第二季總收入和經調整淨利潤預測0.7%,以反映對社交、開放平台和金融服務收入預測的調整。

　　報告最新預計,騰訊第二季總收入按年增長12.5%至1508億元(人民幣.下同),非通用會計準則下的淨利潤按年升20.4%至339億元,利潤率達22.5%;網上遊戲收入升9.8%至467億元,其中本地遊戲業務收入增6%至337億元;國際遊戲收入增21%至129億元;廣告收入料增23.5%至230億元;金融科技服務將錄16%增長,至489.6億元。(ac)

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