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台股

外資看聯發科目標價800元 最壞已過

鉅亨研報 2023-08-01 16:08

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外資看聯發科目標價800元 最壞已過。(圖:shutterstock)

IC 設計龍頭聯發科 (2454-TW) 法說落幕,多頭派內外資大型研究機構觀察財報結果,研判智慧型手機需求已觸底,毛利率未若預期悲觀,且第三季營運展望穩健、價格競爭並未加劇,高盛證券由「賣出」跳升「買進」,凱基、中信投顧同步攜手升評,目標價上看 800 元,打破股價悶鍋。

聯發科在本波人工智慧(AI)洪流中,股價表現不漲反修正,位階偏低成為一大利多,隨法說會釋出訊息優於市場擔憂狀況,國際資金單日回補持股 7,969 張,激勵股價大漲 4.86%,順利挺過大盤因 AI 漲多回吐的逆風;另外,聯發科目前股價 690 元,離樂觀派內外資法人喊出 750 元以上推測合理股價,尚有一段空間,有望展開落後補漲。凱基投顧升評後,賦予聯發科 805 元推測合理股價,是樂觀派法人翹楚,大和資本證券則為 800 元,麥格理、瑞銀、高盛、瑞信、中信投顧等,則介於 750~798 元之間。高盛證券指出,先前擔心的智慧機需求復甦緩慢、價格競爭激烈、在南韓三星中的市占率流失等因素,目前看來都已趨穩,研判聯發科營收未來 12~18 個月將重拾成長動能,正式脫離產業循環谷底區。

就股價表現來看,聯發科今年以來股價落後大盤 17%,高盛證券認為,股價疲弱已大致反應智慧機市場表現不振利空,隨基本面總算離開谷底,將合理的本益比目標調整為 15 倍,相當於五年的平均,並將推測合理股價從 605 元,大舉調升到 770 元。值得一提的是,AI 就算單日出現拉回,依舊是台股資金焦點與類股主流,在高盛提出聯發科為長線 AI 潛在受惠股前,美銀證券亦提出聯發科是半導體領域中隱藏的 AI 寶石觀點(Hidden AI gem)。

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