《外資精點》滙證料快手次季收入升27%,下調目標價至87元

　　《經濟通通訊社21日專訊》滙證發表研報指出,快手(01024)盈利能力持續改善,該行對於集團前景保持樂觀,提高盈利方式包括高利潤細分市場(電子商務和廣告)的收入和盈利增長均好於預期,提高商品成交金額的利用率。隨著品牌組合的增加,活躍買家、訂單頻率和平均訂單價值不斷增長;恢復並維持外部效果廣告的增長;不斷豐富內容等。該行將公司2023年下半年直播收入增長下調至高單位數百分比,因為引入新經紀公司帶來的好處已基本被吸收,並且生態系統中自我整頓控制風險的影響仍在繼續。該行將快手目標價由96元下調至87元,維持「買入」評級。

　　集團將於8月下旬公布第二季度業績。該行預計,日活躍用戶數量將增長6%至3.7億;由於商家投資回報率提高以及618節日表現強勁,電商商品成交金額將按年增長35%。這帶動其他服務,包括電子商務,收入按年增長55%;廣告收入將按年增長30%,電商廣告增長快於商品成交金額,外部效果廣告正增長,例如暑期促銷的遊戲╱互聯網服務需求增加。　

　　鑑於自今年6月以來生態系統自我調整以提高監管合規性,直播收入將按年增長16%。總體而言,該行預計公司第二季總收入按年增長27%,毛利率為48%,集團調整後淨利潤為

17億元人民幣。(kk)

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