《外資精點》摩通上調滙控目標價至66元,維持中性評級

　　《經濟通通訊社10日專訊》摩根大通發表研報指,香港銀行同業拆息(HIBOR)在第二季強勁反彈,鑑於持續的存款遷移、beta值上升以及貸款增長放緩,預計滙豐控股(00005)今年第二季淨利息收入表現將具彈性。該行最新預期美國7月利率高峰為5.5%,帶動對滙控2023至2025財年的每股盈測分別上調9%、7.3%及9.5%。報告將滙控的目標價由61元上調8.2%至66元,維持「中性」評級,以反映對宏觀經濟和利率周期前景不佳。

　　報告指,由於滙控於中國商業地產賬面撥備水平相對較低,信貸成本或較波動。雖然集團每年花費40至50億美元用於股份回購,且股息支付率約為50至60%,但在不利的宏觀環境和利率周期的背景下,估計資本回報率的上升空間有限。(ac)

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