《勝算在握》華盛証券:薦買東方電氣、同仁堂科技

　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買東方電氣、同仁堂科技

　　東方電氣(01072):集團擁有自主知識產權的大型技術裝備產品,當中包括大型水電、火電、核電、氣電、風電及太陽能發電設備之開發、設計、製造、銷售及電站工程總承包能力

,主要從事生產、製造及銷售相關產品,包括熱力發電、火力及水力發電之設備、交直流電機、大型燃煤輪機、鍋爐和核能反應設備、風力發電機組及設備的科研、設計、安裝、調試、改造及維修服務。同時具備生產核設施,包括有反應堆壓力容器、蒸氣鍋爐及常規島內的脫水回熱機等。集團同時在上海證券交易所上市。

　　截至2023年3月31日止首季度業績為營業額147.17億元人民幣,上升4.3%。股東應佔盈利10.19億元人民幣,同上升10%。截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額553.53億元人民幣,比上增長15.8%,股東應佔盈利28.55億元人民幣,同增長24.7%。集團是屬於能源裝備行業,以大力發展清潔高效能源,及可再生能源產業,為客戶提供水電、火電、核電、風電、氣電及太陽能發電之大型發電裝備、工程承包及維修服務等。主要產品包括5-135萬千瓦級水輪發電機組、5-100萬千瓦級火電機組、100-175萬千瓦級核電機組和重型燃氣輪機設備、1.5-10兆瓦級風力設備及大型化工容器、環保、水處理設備、電力電子控制系統、新能源電池及儲電系統和智慧產品。重點業務在開發、設計、製造及銷售先進大型的發電整套設備,為全球最大發電設備研發、製造及電站工程承包的大型企業之一。服務遍布全球超過80多個國家或地區。

　　目前國內煤電及水電需求減少,而核電、燃機穩中略升,但風電需求最為強勁。集團緊抓重點市場機遇,大力推進高效清潔能源及可再生能源,再部署一批重大科技項目,聚焦搶佔行業發展生機,推動漂浮式海上風電、變速抽蓄、系統化自主燃機、核電高溫堆,及先進氫能和儲能等領域。強化創新平台建設,持續提升科技創新能力。可於現價10.12元附近吸納,中長線可見14.70元,跌穿9.10元止蝕。(建議時股價:10.12元)

　　同仁堂科技(01666):北京同仁堂始創於1669年,為超過300多年的中藥老字號。在1992年8月成立,1997年6月在上海證券交易所上市。於2000年3月開設北

京同仁堂科技,10月在香港交易所創業板上市,至2017年7月轉往主板繼續上市。主要業務是在國內從事醫藥技術開發、諮詢、服務、製造及銷售中成藥、生物製劑,並積極推動發展電子商務平台,以提升網上銷售能力。

　　截至2022年12月31日止之全年業績為營業額上升11%至59.92億元人民幣,股東應佔盈利同上升14.9%至5.83億元人民幣。期內整體毛利率上升0.8個百分點至43.3%。集團利用現代製藥科技,秉承同仁堂傳統製藥,而成為供銷一體的高科技現代化中藥企業。於北京大興區之生物醫藥園設有物流配送中心、藥材前處理加工中心、液體製劑及軟膠囊劑生產中心。所有生產線皆嚴格依照GMP標準設計、改造及運作。同時擁有多條已通過澳大利亞TGA認證、日本厚生產認證及ISO9001質量體系認證的生產線。產品超過200多個品種,涉及20多個劑型,會按市場之需求及變化。同時會提升產品科技含量、注重二次科研、採用無糖製作、提取濃縮丸、片劑薄膜包衣、大孔樹脂吸收、噴霧乾燥及超微粉碎等技術。集團擁有先進的片劑、軟膠囊、濃縮丸、蜜丸及顆粒生產線。

　　內地中醫藥業環境因政策而改革、國家醫保控費、藥品中標採購及藥物監控力度加大,再加上行業內部政策和成本增加等問題,集團面對挑戰和改革,以務實進取,謀定長行,以「改革、深化、調整」為重點,積極把握行業發展趨勢及市場需求,深化渠道品種及推廣規劃,持續優化升級。可於現價7.05元附近吸納,中長線可見9.9元,跌穿6.10元止蝕。(建議時股價:7.05元)《華盛証券有限公司》

　　　　　　　　　　　　　　　千里碩證券何啟俊:薦買中國海外、金沙中國

　　中國海外(00688):外電引述消息指,為振興國內經濟,中央擬通過一系列措施扶持房地產行業和刺激置業需求,包括降低存量房貸利率,利用政策性金融工具為保交樓提供更多融資支持,有傳國務院在本周五(16日)商討相關政策。事實上,國內自年初改變防疫政策後,抑壓已久的住房需求於首季釋放,內房企業之銷售一度見回暖跡象,惜踏入第二季後便無以為繼。根據克而瑞數據,在低基數效應下,5月份TOP100房企實現銷售金額同比增長6.7%至4853.6億元人民幣,環比下跌14.3%,與大部分房企公布之銷售數字方向一致。而首4個月房地產投資、新屋動工面積下跌勢頭有擴大跡象。上月數字已反映國內樓市需求和供應端均偏弱,樓市復甦動能不足,故中央倘出手刺激樓市,屬合理之舉。

　　早前中海外公布首季收入同比上升10.6%至319.0億元人民幣,經營性溢利按年增長34.3%至66.4億元人民幣。按照公司最新公布之銷售數據,首5個月物業銷售金額同比增長54.7%至1469.8億元人民幣,惟月度銷售數字連續兩個月回落,與行業趨勢相近。截至今年3月底止,公司手頭現金接近1400億元人民幣,淨借貸比率維持在40%以下,屬健康水平,有利公司後續增持更多優質土地資源。策略上,現價為2023年預測市盈率6.5倍,建議可於17元附近水平收集。目標價19.00元,買入價17.00元,止蝕價15.30元。(本周四建議時股價:17.66元)

　　金沙中國(01928):外資券商報告引述消息,澳門6月份首11日總博彩收入達到55億澳門元,意味日均收入達到5億澳門元以上,創下疫情以來非假日最高水平,恢復至

2019年約六成,相信部分原因是有大型演唱會及上葡京旗下卡爾拉格斐(The　Karl　Lagerfeld)酒店開幕典禮舉行,吸引遊客到當地旅遊,為博彩收入提供短期催化劑。即將踏入第三季,屬於暑期旅遊旺季,濠賭股值得關注。

　　金沙中國首季度收入同比增長1.3倍至12.8億美元,環比飆升近1.9倍;經調整EBITDA接近4億美元,按年或按季均錄得虧轉盈。首季財務表現改善受惠於國內旅遊需求釋放,尤其中場博彩收入復甦勢頭強勁,而且酒店與零售業務隨訪客人數上升,有一定提振作用。展望下半年,旅遊旺季將帶動旅遊消費和訪澳旅客人數向好,加上首季金沙因人手短缺,多達數千間房間需暫停服務,預計人力瓶頸紓緩有助提升酒店接待能力。策略上,現價為2023年預測EV╱EBITDA約13倍,估值不高,股價近日突破移動平均線密集區,可現價收集,上望今年1月份高位。目標價31.55元,買入價28.50元,止蝕價25.65元。(本周四建議時股價:28.50元)《千里碩證券研究部經理　何啟俊》(筆者為證監會持牌人,無持有上述股票)