指控非法經營經紀業務 美國SEC對Coinbase提告 股價大跌

美國證券交易委員會 (SEC) 周二 (6 日) 在紐約聯邦法院對加密貨幣交易所 Coinbase (COIN-US) 提告，指控該公司為未註冊的經紀人和交易所，並要求「永久限制和禁止」該公司繼續這麼做。

該股在周二盤前交易下跌了 15%。在 SEC 對競爭對手加密貨幣交易所 Binance 及其創始人趙長鵬的指控後，Coinbase 股價周一 (5 日) 就已下跌 9%。

監管機構在其訴狀中指出，Coinbase 的招牌機構經紀、交易和質借行為違反了證券法。該公司「多年來一直無視美國證券法的監管結構並逃避披露要求」。

SEC 聲稱，至少有 13 種可供 Coinbase 客戶使用的加密資產被監管機構視為「加密資產證券」。 這些資產包括 Solana 的 SOL 代幣、Cardano 的代幣和 Protocol Labs 的 Filecoin 代幣。

SEC 主席甘思樂 (Gary Gensler) 在聲明中表示：「我們指控 Coinbase 雖然受到證券法的約束，但仍混合併非法提供交易所、經紀自營商和票據交換所的功能。」

SEC 在其投訴中表示，Coinbase 的機構服務 Prime、其零售交易產品及其自我託管錢包服務，都提供一種或多種加密資產安全。

Coinbase 的質借方案也被確定為投資合約和未註冊證券：SEC 已經採取類似行動，強制關閉加密貨幣交易所 Kraken 的質借服務。

今年稍早時，該交易所已經收到 SEC 的 Wells 通知，這是一封通知公司 SEC 可能採取行動的信函。Coinbase 對其產品進行強有力的辯護，公開與監管機構叫板，並透過廣告活動和宣傳採取可能的行動。

該公司已被加密社區中的許多人確定為唯一擁有財務和機構資源的實體，可以與 SEC 正面交鋒。該公司擁有成熟的業務，多年來一直宣傳自己是比其他交易所更安全、更受監管的選擇。

但同樣的廣告已成為 SEC 反對該交易所的證據。監管機構指出，該交易所積極招攬新客戶，並指出「Coinbase 每年在行銷和銷售方面花費數億美元，以維持和招募新投資人」。

招攬是 SEC 用來確定一家公司是作為經紀人還是交易所經營的條件之一。

SEC 依賴的另一項測試是 Howey 測試，用於確定資產是否為投資合約，是否為證券。如果一項資產涉及三方，則該資產被認為是一種證券：通過他人工作投資於一個普通企業，具有合理的回報預期。