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美股

華爾街看空標普500部位創2007年以來新高 但熱愛科技巨頭

鉅亨網新聞中心 2023-06-05 15:10

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華爾街看空標普500部位創2007年以來新高 但熱愛科技巨頭(圖:REUTERS/TPG)

隨著美股持續上漲,華爾街看空的部位來到 10 多年來新高,但另一方面,機構仍押注科技股持續揚升。

數據顯示,對沖基金和其他投機投資者押注標普 500 指數將下跌,看跌部位達到 2007 年以來最高點。與此同時,他們正在為以科技股為重點的納斯達克 100 指數的反彈做準備,近幾周的淨多頭押注,接近去年年底以來的最高水準。

Bespoke Investment Group 根據美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 數據,引出了這一結論。他們認為,部位上分歧反映出 2023 年股市反彈的脆弱性。儘管標普 500 指數今年以來上漲了 12%,但若扣除 7 家科技巨頭,指數卻會呈現負增長。

Bespoke 分析師 Jake Gordon 表示:「無論指數價格如何變化,人們肯定都趨於謹慎。」

他指出,這種規模的悲觀倉位可能是一個反向指標,當看跌或看漲情緒達到極端水準時,市場遲早會走向相反的方向。

上周美股上漲,投資者為債務上限之爭的解決歡呼雀躍,同時聯準會官員也發出信號稱,他們可能在 6 月份的會議上維持利率不變,但隨後可能再次升息。與此同時,投資者對人工智慧的狂熱推動,Nvidia 等晶片製造商的股價飆升。

標普 500 指數的反彈使其處於新一輪牛市的開端,牛市通常以較近期低點上漲 20% 來衡量。指數上周五收於 4282.37 點,若指數收於或高於 4292.44 點,將結束目前自 1948 年以來最長的熊市。

隨著今年股指的攀升,市場的空頭押注也在上升。根據技術分析公司 S3 Partners 的數據,對標普 500 指數的空頭押注已穩步攀升至 4870 億美元。

而對科技股的預期卻非如此。上個月,投資者對特斯拉 (TSLA-US) 的空頭增加了 35.7 億美元,對 Nvidia(NVDA-US) 的空頭增加了 25 億美元,對 Meta(META-US) 的空頭增加了 72.6 億美元。這三檔股票在 5 月份都出現了上漲,讓賣空者蒙受了超過 70 億美元的損失。

S3 Partners 預測分析董事總經理 Ihor Dusaniwsky 表示:「如果你做空這些科技股,這是一個糟糕的月份。」

這是因為 5 月份的漲幅中,市場領頭羊的貢獻很大。標普 500 指數中 10 家最大公司的股價上漲了 8.9%,而其他 490 家公司的股價下跌了 4.3%,指數 5 月整體小幅上漲 0.2%。

在這波漲勢中,科技股尤其受到人們對 AI 興趣激增的影響,繼續領漲市場,特別是熱潮中心圖形晶片製造商 Nvidia,今年已上漲近兩倍。

Weiss Multi-Strategy Advisers 投資長 Jordi Visser 表示,他相信人工智慧將提高小企業的生產力,並改變人們的工作方式。問題是,儘管大公司的生產率會更高,但無法保證在這波 AI 競爭潮下,他們能成為贏家。





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