研究報告

【遠東商銀】美國債務談判樂觀，支撐美元

遠東商銀 2023-05-18 08:25

◆USD/JPY

日本政府週三公布第一季國內生產總值 (GDP) 環比年率增長 1.6% 遠超過預期，為三個季度以來首次增長，其中民間消費較前季成長 0.6% 及資本支出增加 0.9% 皆優於預估值，另外 3 月經季節調整工業產出向上修正為成長 1.1%，提振經濟持續復甦的希望而支撐日圓，但美國 4 月消費者支出穩健增長，並據芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比表示現在談論降息為時尚早，克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特亦稱，通貨膨脹仍頑固，利率未達到可以保持穩定的程度，均抑制美國將很快降息的臆測，而且美國總統拜登和共和黨籍眾議院議長麥卡錫強調決心盡快達成協議，提高聯邦政府 31.4 兆美元的債務上限，避免給經濟造成災難性影響的債務違約，接近達成協議的樂觀情緒，支撐美元兌日圓穩守 136.29 低點。

隨後美國商務部數據顯示 4 月建築許可減少 1.5% 至年率為 141.6 萬戶不及預期，但房屋開工升 2.2% 至年率達 140.1 萬戶優於預估值，而且紐約聯儲銀行報告稱，在美國聯邦備理事會 (FED) 快速升息情況下，經濟前景風險即便略有緩和，但依然高企，提振美元兌日圓至 137.71 高點。預估今日美元兌日圓支撐於 137.30-50，阻力於 138.30-50。

◆EUR/USD

市場押注紐西蘭央行 (RBNZ) 將不得不積極升息以抑制通貨膨脹，但紐西蘭政府週四可能公布糟糕的預算底線和經濟前景，令市場處於緊張狀態，並據澳洲統計局公布第一季薪資增幅經季節修正後較上年同期升至 3.7%，創十年來最快增速，但薪資價格指數較前季增長 0.8% 不及預期，料減輕澳洲央行 (RBA) 升息的壓力，而且美國債務上限談判進展緩慢，削弱風險意願，令澳幣和紐元等風險貨幣承壓，拖累歐元兌美元受限於 1.0873 高點。

隨著歐洲央行 (ECB) 研究報告稱，ECB 升息構成整個歐元區的住房投資壓力，未來還有更大影響，並據歐盟統計局數據顯示，由於服務和能源成本上升抵銷食品價格上漲放緩的影響，歐元區 4 月消費者物價調和指數 (HICP) 漲幅較去年同期加速至 7.0%，但核心通貨膨脹率降至 7.3%，不包括酒精和煙草的物價漲幅則降至 5.6%，為去年 6 月以來首次下降，可能緩和 ECB 緊縮貨幣政策的急迫性，而且美國避免違約的樂觀情緒支撐美元，打壓歐元兌美元至 1.0808 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0840-60，支撐於 1.0750-70。

◆GBP/USD

汽車製造商 Stellantis 警告英國政府，若不重新磋商脫離歐盟協議，英國汽車工廠將不得不關閉，週三令英鎊承壓，兌美元跌至 1.2420 低點。隨後英國財政大臣亨特表示，英國高達兩位數百分比的通貨膨脹率不會自動下降，政府將支持英國央行 (BOE) 的工作，而且 BOE 總裁貝利在英國商會 (BCC) 全球年會上預計，物價壓力最早將從 4 月開始緩解，但若物價壓力持續下去，可能需要進一步收緊政策，激勵英鎊兌美元回升至 1.2510 高點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2480-1.2500，支撐於 1.2380-1.2400。

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