《鍾之日記》中特估發酵,內銀股狂歡

　　《鍾之日記》5月8日,香港天氣:雨。香江魚缸:升。祖國股市:升。

　　全稱為中國特色資本市場估值體系的「中特估」效應持續發酵,一眾大型央企與國企今日在港股及A股都獨領風騷。美國非農就業數據公布,投資者對經濟衰退及美國銀行業危機的擔憂情緒有所緩解,美股上周五(5日)急彈,香江魚缸今日在A場強升帶動下,全日升逾兩百點,恒指高開78點報20128,最多升272點,高見20321,惟受制100天線,升勢略放緩,最終恒指收報20297,升247點或1.2%;國指收報6897,升99點或1.5%;科指升0.5%,收3914點。大市全日成交1080億元。

*滬指創10個月新高*

　　國資委最新發布新辦法,提高中央企業債券發行審批效率,並要求利用債券融資,推動國有資本及國企發展,上交所公布將於周四(11日)舉辦「發現央企投資價值促進央企估值回歸」

業務交流會暨國新央企股東回報ETF宣介會。會議主旨為進一步探索建立中國特色估值體系,引導央企投資價值發現,推動央企估值回歸合理水平。一眾中字股強勢大漲、金融股及石油股亦升幅顯著。滬綜指盤中一度觸及3400.18點,惟重點關口位有阻力,全日收升1.81%,報3395點,創10個月新高。深市升勢較弱,深成指全日僅升0.4%,創業板僅升0.25%。兩市全日成交11369億元人民幣,按日增逾6%,成交額連續第22個交易日突破1萬億,外資連續兩日流入,陸股通今日淨流入逾20億元人民幣。

*資金力捧內銀,惟息差收窄業績承壓*

　　在「中國特色估值體系」催化下,具有低估值、高股息特徵的銀行板塊接連罕見大漲,迎來價值重估機會。中國銀行(03988)(滬:601988)今日獲資金力捧,A股收盤漲停

,報4.49元人民幣,創逾四年新高,近3個交易日累計漲超20%,H股亦在內銀港股中表現最好,高見3.42元,收漲4.6%。中信銀行(00998)(滬:601998)A股漲停,H股漲近6%。建行(00939)全日升3.7%,成交有10.2億元,為交投最多股份。

　　不過,有分析認為,銀行盈利有望在上半年觸底,資產質量也將趨穩,但在銀行資產質量進一步好轉的同時,由於息差大幅收窄,銀行業績仍承壓。事實上,上周有三家股份制銀行同日下調活期存款利率,包括浙商銀行(02016)(滬:601916)、渤海銀行(09668)、恒豐銀行均宣布,自5月5日起調整人民幣存款掛牌利率。光大證券指出,2022年,上市銀行企業活期存款付息率為1.02%,明顯高於活期存款基準利率。若全部企業活期存款利率降至2013-2018年0.70%左右的平均水平,將提振息差約5.5個基點,影響上市銀行營收增速2.3%。內地多位專家指,銀行調降存款利率有助於更好地穩定淨息差,降低實體經濟融資成本和促進居民消費。二季度存款利率仍有小幅下降空間,或許還會有部分銀行跟進調整。

*被拒入MSCI中國,商湯隨即插水*

　　MSCI明晟指數公布,商湯(00020)不符合納入MSCI中國全股票指數或MSCI中國指數名單,因美國行政名令13959及14032,美國海外資產控制辦公室

(OFAC)於2021年12月16日列商湯為「非SDN中國軍工複合體公司名單」。不過,商湯目前仍被另一美資指數公司富時納入全球股票指數系列-中國區域指數(大型市值股票)中,稱收到OFAC確認,商湯不受限於美國禁止該國投資者持有其股份的制裁。

　　商湯今日開盤插水6%,收盤仍維持跌幅,收跌6.2%,報2.43元。

　　其他科技股亦見疲弱,美團(03690)跌逾1%,京東集團(09618)跌0.9%,騰訊(00700)跌0.6%。

　　阿里巴巴(09988)旗下物流子公司菜鳥網絡科技有限公司計劃最早於明年初在香港上市,籌資10億至20億美元(約78億至156億港元)。阿里全日升0.4%,報81.95元。

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