〈新股IPO〉嬌生消費品業務Kenvue上市首日行情亮麗 盤中股價漲逾20%

嬌生消費者健康全資子公司 Kenvue 周四（4 日）在美上市，以每股 25.53 美元的價格開盤，開盤後股價持續上漲，一度觸及美股 26.4 美元的盤中高點漲幅達 20%，股票代號為「KVUE」。

截稿前，Kenvue(KVUE-US)盤中股價上漲 20.18%，每股暫報 26.44 美元；嬌生 (JNJ-US) 盤中股價下跌 0.31%，每股暫報 162.37 美元。

Kenvue 旗下品牌包括家喻戶曉的泰諾、邦迪、露得清、李施德林，還有嬌生嬰兒爽身粉。此次上市前，嬌生持有 Kenvue 公司 100% 股權，此次首次公開發行（IPO）後，仍持股 91.9%，若完全稀釋股份，持股則降至 90.8%。，不過嬌生計畫在 2023 年晚些時候出售剩餘股份。

Kenvue 昨日宣布擴大發行規模，在 IPO 中以每股 22 美元的價格發行 1.728 億普通股，預估籌資 37 億美元。按照 IPO 價格，Kenvue 估值達到 410 億美元，為 2021 年 11 月電動車製造商 Rivian(RIVN-US) 上市以來美國最大規模 IPO。本次 IPO 由高盛、摩根大通和美國銀行擔任主承銷商。

根據 Kenvue 公布數據，該公司在 2022 年營收報 149.5 億美元，上兩個會計年度營收分別為 144.67 億、105.54 億美元；營業利益為 26.75 億美元，上兩個會計年度分別為 - 9.79 億美元、29.2 億美元；淨利為 20.87 億美元，上兩個會計年度分別為 - 8.79 億美元、20.31 億美元。

其中，Kenvue 在 2022 年來自個人護理營收為 60.3 億美元，占營收比例為 40.3%；來自皮膚健康 / 美容營收為 43.5 億美元，占營收比例為 29.1%；來自健康基礎營收為 45.7 億美元，占營收比例為 30.6%。

截至 2023 年 4 月 2 日的第一季，Kenvue 初步預估期銷售額為 38.5 億美元，淨利約為 3.3 億美元。Kenvue 表示，公司正在盈利，預估未來幾年將適度成長。

Kenvue 的上市也象徵嬌生 135 年歷史上規模最大重組。嬌生在 2021 年末宣布分拆以精簡業務，重新專注至躍和醫療設備部門。值得一提的是，由於其嬰兒爽身粉等產品被消費者懷疑致癌，正面臨數以千計的指控。根據 1 月提交的 IPO 文件，Kenvue 將僅承擔在美國和加拿大以外產生的相關債務。

對於沉寂已久的美國 IPO 市場而言，Kenvue 的上市並不意味著徹底復甦。Kenvue 的與眾不同之處是，它是在一家巨擘母公司的支持下實現盈利，還計劃支付 15 億美元的年度股息。因此，多數分析師預估，Kenvue 不會立即刺激更多公司上市。