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美股

大摩預測蘋果5大利多 8個月來首次上調目標價

鉅亨網編譯羅昀玫 2023-03-04 06:53

投行摩根士丹利 (大摩) 自 8 個月來首次上調蘋果目標價,預計蘋果將推出新產品,並可能推出 iPhone 訂閱計畫,推動蘋果週五 (3 日) 股價起飛逾 3.51% 至每股 151.03 美元,重返 150 點大關。

大摩近期分析退休基金和其他機構持有蘋果股票的比例,分析師建議投資人立即買入蘋果股票,預測蘋果未來 6-9 個月將出現五大特殊順風 (如下),促使蘋果成為其 2023 年的投資首選。

  • 服務業務重新加速增長
  • 創紀錄的毛利率
  • iPhone 15 激發壓抑的需求
  • 蘋果 AR/VR (擴增實境 / 虛擬實境) 頭戴設備
  • 潛在的硬體訂閱服務

大摩週五 (3 日) 發布一份致投資人的報告,基於同樣的預期,大摩分析師將蘋果目標價從每股 175 美元上調至每股 180 美元,強調這五大利多仍然存在並提供更多細節。

大摩在新報告重申:「蘋果仍面臨具有挑戰性的總體經濟背景,加上 iPhone 產能短缺,以及揮之不去的新冠疫情限制,然而,除此之外,預期蘋果未來 12 個月處於『催化劑豐富的事件路徑』被投資人低估了。」

大摩點評,投資人小看蘋果服務業務增長。從表面上看,蘋果服務營收自 2021 財年強勁的兩位數增長下降到過去 6-9 個月的個位數增長。然而,這是美元強勁的背景下發生的,若按不變匯率計算,服務業務仍以較低的兩位數增長。

大摩預測從 2023 財年到 2024 財年,蘋果服務營收將再次加速增長,這在一定程度上是由於 2022 年新增 1.2 億 iPhone 用戶,推動蘋果可以獲利並受益於匯率的改善。

大摩還指出,蘋果 2023 年發布的產品是後市可期的關鍵,歷史表明,投資人應該在關鍵產品發布前 6-9 個月持有蘋果股票,蘋果新的 AR/VR 頭戴設備和 iPhone 15 的發布都是即將到來的關鍵催化劑,前四大利多因素有可能推動蘋果股價走向每股 180 美元。

雖然蘋果 AR/VR 頭戴設備和硬體訂閱服務尚未問世,大摩樂觀認為,即使蘋果 AR/VR 頭戴設備需要一段時間才能獲得成功,但它終將成功。

大摩分析,投資人過往以來低估蘋果新產品服務發布的長期影響,在過去 5 年裡,蘋果推出的產品和服務營收平均占蘋果年收入的 6% 左右。

不過,大摩對蘋果是否會推出傳聞的 iPhone 訂閱服務不那麼有信心,但大摩預測,如果蘋果真推出硬體訂閱服務,對其股價的影響將會是巨大而深遠。






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