景氣領先復甦的被動元件展開主升段

111 年農曆年封關在 14932，對 12 天長假投資人非常保守，但我建議讀者持股五成抱股過年且認為低本益比業績股及電動車不管美國股市農曆年期間漲或著跌，這些股票都易漲難跌，果然農曆年期間國際股市大漲，在新春開紅盤 (1/30) 狂飆 560 點以 15493 突破年線，1/31 回檔 228 點，至 2/1 收 15420 確定站穩年線的 15359，就維持高姿態的震盪趨堅走勢，一直站穩年線，到 2/14 收 15645 穩穩地站上年線的 15260，尤其特斯拉從 122.4 大漲到高點 214，漲幅 74.8%，所以電動車是今年的主流。回檔時可選擇低本益比股: 被動元件、封測、景氣復甦的部分 IC 設計 (聯詠、聯陽、創意) 及電動車 (胡連、貿聯、同致、騰輝、台半、興勤、世德、建和興、希華、金居、聚和…) 的最佳買點，盤勢將呈現選股不選市的走法，也就是 (A) 業績真正好低本益比高殖利率及今年業績比去年成長的電動車、IP 股、銅箔基板，網通將走主升段，至於 (B) 其他類股出現或多或少的中級反彈，我認為 (A) 呈現良性輪漲會越走越高，而 (B) 短中線將要回檔，但非一直跌，直到 KD 指標到達低檔才會有像樣的反彈，下周本益比非常低業績非常好的胡連、貿聯、興勤、建和興、同致及被動元件國巨、立隆、立敦、凱美、光頡、矽格、欣銓、台星科、頎邦、京元電、力成等 KD 已經修正到低檔，將會出現最佳買點

景氣落底領先復甦的被動元件: 立隆

去年消費性電子大衰退，絕大多數做消費電子的被動元件，業績都出現大衰退如華新科去年前三季 eps 4.4 年減 69.4%，但轉型到車用電動車比例佔營收約 20% 今年成長到 25%、醫療約 4.2%、網通約 11.7%、電源及綠能約 13.8%、EMS 和代理商約 34.3%，消費電子只佔 11%，若把走下坡的消費電子及毛利率普通的 EMS 代理商約佔 45.3%，屬高毛率的部門佔營收比例逾 50% 以上，所以立隆業績卻有不一樣的走勢，去年前三季 eps6.35 年增 41.1 %(國巨切入車電及公共、立敦切入車電、電動車、網通一樣業績都成長)，就光頡去年前三季 eps 4.3 股價 57.2、凱美 4.74 股價 62.6，立隆 6.35 股價 60.8 相較凸顯立隆低估，今年電動車年增 38%、網通業績還不錯，今年只有消費電子還衰退，但不是 Q1 就是 Q2 落底，其他的部門都不錯，估去年 eps 7.5 元，配股 3.5 元殖利率約 5.8%，估今年 eps 5~6 元相當好，讀者自行參考圖中資料已站穩年線開始走主升段。

【本文未完，全文詳情及圖表 請見完整內容萬寶週刊 1529 期】
更多精彩文章延伸閱讀：點我看更多

◎台股照明燈：景氣領先復甦的被動元件展開主升段
◎投資總舖師：車用電子不畏市場動盪
◎高手選股：去中化趨勢明確！晶睿受惠
◎投資叫小赫：巨有科第二波主升段買點即將浮現
◎期蹟再現：ChatGPT  將帶動那些股爆漲?

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險