《外資精點》摩通上調恒隆地產目標價13%,現為最佳買入時間

　　《經濟通通訊社1日專訊》摩通發表研究報告指出,恒隆地產(00101)昨天公布的2022年度業績,並非投資者重點,公司1月內地表現強勁,前景亦瑰麗,受疫情影響,中期業績將受惠於低基數,估計若良好的銷情延續至今年上半年,恒隆可望增加派息,而奢侈品牌每季交代其內地情也可能成其另一潛在催化劑。摩通上調恒隆地產目標價13%,由15.5元升至17.5元,即較昨日收市價14.76元,仍有19%上行空間。最新目標價較每股資產淨值(NAV)預測折讓約51%,低於歷史平均水平一個標準差,評級維持「增持」。

*看好公司在內地高端銷售長線增長定位*

　　摩通指出,恒隆地產股價在全年業績公布當日回落5%,相信由於投資者續主要憂慮公司在內地經濟重啟後的外遊影響。雖然公司股價短期未有高頻數據的催化劑,但相信此時為投資者最

好買入時間,以憧憬轉勢。摩通認為,外遊影響未如預期般差,持續看好公司在內地高端銷售長線增長的良好定位。

*下調今明兩年核心盈測各15%*

　　摩通估計,恒隆地產整體加租趨勢可於今年持續,但仍下調公司2023、2024年收入預測分別13.5%、16.8%;核心純利預測亦調低15%、15.1%,以反映2022

年業績,以及延遲推出內地服務式住宅的影響。該行亦下調恒隆地產2023及2024年每股盈利預測1仙。(rh)

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