〈兔年產業景氣前瞻〉高速傳輸需求走揚 CCL廠營運將重拾成長動能
鉅亨網記者張欽發 台北 2023-01-27 12:00
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2022 年 PCB 上游的銅箔基板 (CCL) 廠在市場需求疲弱的不利因素之下,營收多呈現衰退,但預期在第二季之後,隨著庫存去化及新產品相繼推出,營運可望重回成長之路,主要動能來自於包括 5G 裝置及高速傳輸需求的走揚。
同時,CCL 廠除在兩岸的擴產、切入載板材料及赴東協國家設廠等因素,都在爲後續的持續成長建立基礎。
聯茂 (6213-TW)2022 全年營收 291.26 億元,年減 10.45%,爲歷年營收次高。中國江西第三期產能,將如期於 2022 年第四季起陸續開出,預期 2023 年第三季全數擴建完成,第三期整體規模為銅箔基板月產能 120 萬張,完成後江西廠產能倍增到 240 萬張;同時,聯茂並已確立赴泰國投資設廠。
聯茂指出,市場產品走向高頻、高速傳輸的趨勢確立,並帶動材料升級需求,高階車用、高階伺服器是帶動 2023 年營運回溫動能;此外下一代 PCIe Gen 5 伺服器新平台小量出貨,今年第二季起需求放量更顯著,預期第一季淡季為全年谷底,第二季開始受惠新產品發酵,營運將逐漸加溫。
台光電 (2383-TW) 積極搶攻伺服器、網通等產品 CCL 需求,2022 年營收 386.7 億元、年增 0.45%,仍創歷史新高。
台光電認為,基礎建設網通類產品將是重要成長動能,資訊傳輸的速度及品質要求只會愈來愈高,因此企業產品規格升級趨勢不變,受惠於此商機,台光電預期在伺服器新平台、400G 交換器等產品 CCL 市占將較上一代產品大幅成長,同時 5G 手機滲透率也會持續提升,對未來營運維持成長信心依舊。
台光電及聯茂提升營運的腳步大致確立,除在兩岸的擴產及赴東協國家設廠外,兩者都將在台擴大對於高速成長期的 ABF 等載板材料建置產能,替代進口,也都爲後續成長挹注成長動能。
騰輝 (6672-TW) 去年營收衰退 26.91%,但騰輝認為,雖然國際政經局勢尚不明朗,但隨著各國邊境解封、中國防疫鬆綁,中國確診高峰預計可望在春節過後趨緩,後疫情市場發展正向看待。另外,汽車供應鏈缺料逐漸緩解、全球航空及消費有望復甦、以及軍工航太市場仍持續受惠主要國家國防預算增加,都提供營運回溫的動能。
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