《外資精點》大和下調電能實業目標價至51元,重申買入評級

　　《經濟通通訊社16日專訊》大和發表研究報告預測,電能實業(00006)2022-24年度股息率將達6.5%,比及煤氣公司(00003)和長江基建(01038)吸引,加上英國業務能見度高,重申予電能實業「買入」的評級,但因調低英鎊兌港元匯率預測而將其2022-24年度每股盈利預測調低2.3-7.8%,而目標價亦下調11.3%,由57.5元降至51元。

　　大和預期,電能實業2022-24年度每股派息或增加約0.01元,但大和亦不排除電能會維持派息不變,但在兩個情景下,估計電能股息率仍達6.5-6.6%,較煤氣的4.6%和長建的6%吸引,雖然預期三家公司均將受惠於H股反彈,但大和仍建議投資者買進長建╱電能,但沽出媒氣。

　　報告指出,電能中期英國調整盈利按年下跌14%,主要因為英鎊貶值,但自9月底起英鎊已回升,而集團對旗下英國電力資產業務UK　Power　Networks　Holdings　Limited(UKPN)的決策亦較預期為佳,其股本成本為5.23%,而平均資本成本為3.9-3.93%,估計2025年4月1日前,電能實業及長建均沒有其他主要海外資產回報重置。

　　報告說,受制於過去3年本地防疫及出入境限制,電能未能參與潛在併購的盡職調查,但相信在防疫措施放寬後,今年電能實業收購前景清晰。(cl)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。