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台股

HPC需求降溫 外資開首槍降評創意至中立

鉅亨網記者魏志豪 台北 2022-12-28 16:25

外資今 (28) 日出具報告指出,儘管 ASIC 產業長期呈現增長趨勢,但隨著創意 (3443-TW) 股價已反映未來成長性,加上雲端、用戶端 SSD 和加密貨幣等需求降溫,因此將創意評等自優於大盤下修至中立,目標價則上調至 700 元。

外資指出,過去兩個月,由於創意第四季營收展望非常強勁,加上市場對創意明年獲利續創新高抱持期待,推升股價大漲 49%,優於大盤的漲幅 12%,已反映市場對未來期待,儘管 ASIC 產業具成長潛力,但在高估值情況下,建議保持觀望。

外資補充,創意第四季主要認列 5 奈米加密貨幣案件,帶動營收創高,但根據供應鏈調查,該案件要到明年中旬才會確定晶圓投片量,因此量產貢獻時間點會落在明年下半年。

此外,外資認為,資料中心需求正在減弱,儘管企業級 SSD 控制器 ASIC 明年會持續增長,但用戶端 SSD 控制器恐較今年下滑,創意相關訂單也大致持平,與市場預期較今年增長的看法有所落差,BMC 需求也恐一路修正至明年。

外資預期,創意明年首季受 SSD、網通與 BMC 量產計畫調整,以及 NRE 業務進入傳統淡季影響,營收恐季減 10-20%。





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