操盤手看台股：台積電領漲，供應鏈跟進，如何選股？

就在市場反應美 10 月消費者物價指數 (CPI) 低於市場預期多日後，美 Fed 官員陸續釋放鷹派言論，包括儘管 10 月美 CPI 傳來好消息，但美 Fed 距離本輪升息終點仍有一段路要走；美 Fed 可能很快就會縮減升息幅度，但是美 Fed 還有很多額外的工作要做，以降低通膨。繼先前過度升息風險已攀升的鴿派言論後，近日的發言則被市場視為鷹派言論。之前提過 Fed 採取新的動作前，往往會進行對於市場的試探，一方面等於提前打預防針，一方面則是給市場因應的時間，這次也是如此。不過值得一提的是根據最新申報文件顯示，巴菲特旗下的波克夏海瑟威以及避險基金老虎全球皆新增買入台積電 ADR，激勵了台積電的股價。

11/15 日的台股，在台積電領漲，權值股全面走高下，指數盤中最高來到 14568 點，創下近 2 個月新高，指數終場上漲 371 點，以 14546 點作收，日 K 線三連紅。若由期貨來觀察大盤，11/15 日的台指期早盤持續開高，隨後多方表態，從第一根 9 點的 15 分 K 線開始，連續 8 根 15 分 K 線的高點都超過前一根 15 分 K 線高點，顯示多方拉抬積極，持續主導行情。

多次提過資金對於大型權值股的買進，有時不單看其營運表現，而是為了拉高持股水位而買。無論是巴菲特旗下的波克夏海瑟威或是避險基金老虎全球第 3 季買進時，跌跌不休的台積電，或是今年 10 月下旬，股價在 370 元附近的台積電，甚至是近日漲上來，股價來到 480 元的台積電。不到半年的時間，台積電的營運就有如此大的變化嗎？當然不可能。當一檔股票成為了一個市場的第一大權值股時，就不能單以個別企業來看，而是要以指數的角度來看。當資金要回補台股時，台積電就是非買不可的標的，台積電個股期貨當然也會跟進。

短線上，台積電 11/15 日大漲，貢獻了指數約 260 點以上的漲點，讓上週台股拉出週級別日出的漲勢持續。由於當前與今年 10 月高點 13902 點已拉開距離，本月收盤在該位置之上的機率大增，月級別的日出訊號 (當月高點越過前一月高點，同時收盤確認) 可望確認。若把本月 (11 月) 視為多方反攻的第一個月，隨著場外資金進場，通常還有 1~2 個月的時間可供操作，等於今年下跌 9 個月後，多方有機會迎來 3 個月的反攻，也就是從現在到農曆年前，這段時間要把握。如果說第一波漲勢以跌深的股票為主，如今隨著行情已有一段漲幅，市場對於未來展望的重視程度逐漸提高，第二波漲勢以業績或特定題材來推動的機率增溫。當中今日台積電大漲，推升了半導體族群走強，台積電相關的環球晶、弘塑、光洋科、精材、采鈺、中砂、上品、晶呈、三福化等全面大漲，後續可觀察同屬台積電供應鏈的瑞耘 (6532) 半導體設備零組件，客戶為台積電、南電、欣興，今年前 3 季 EPS 3.81 元，提前改寫年度新高，10 月營收創新高，第 4 季營運維持高檔，與主要客戶合作持續擴大，在手訂單維持健康，並且布局先進製程有成，未來人工智慧及元宇宙將受惠，值得進一步追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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