高盛:晶片法案無法撼動亞洲在半導體的主導地位

高盛:晶片法案無法撼動亞洲在半導體的主導地位(圖:AFP)
高盛:晶片法案無法撼動亞洲在半導體的主導地位(圖:AFP)

美國最近通過了《晶片與科學法案》((Chips and Science Act,CHIPS Act),計畫提撥 2800 億美元經費,推動美國的半導體產能。但高盛認為,此舉完全無法破壞亞洲在半導體業的主導地位。

高盛指出,當前加劇晶片稀缺的原因,主要是預期的需求加速,但回到供給面,早在新冠疫情之前,歐美半導體供應就已經在下降。

例如,美國在全球半導體製造能力的份額,已經由 1990 年的 37% 下降到 12%。同期,歐洲占全球半導體製造能力的份額,則由 44% 下降到 9%。

高盛認為,晶片法案雖然有望略微減輕全球對亞洲的依賴,但難以像預期的那樣,支撐美國國內製造能力,更別說挑戰亞洲的主導地位。

高盛表示,亞洲占全球 80% 的晶片製造是以部分的犧牲做為代價,在美國建造和經營新工廠的成本,要比在台灣高出 44% 的溢價。

高盛評估,在這 44% 中,有 22 個百分點,來自美國的資本支出高於亞洲,有 18 個百分點,源於 10 年期間較高的營運成本,另有 5 個百分點,來自主要與文化、經營和管理風格差異,以及其他因素相關的營運效率低下。

雖然晶片法案將有助於提高產量,但高盛認為,法案目前的激勵措施,只能完全支持美國在全球晶片產能中的市場份額增長不到 1%。

高盛強調,美國應該更多地從地緣政治戰略的背景下,看待晶片法案,以「對沖」未來危機或重大供應鏈中斷,而不是預期這些努力,可取代亞洲目前在半導體供應鏈中的地位和重要性。


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