亞洲
美國與伊朗預計本週五（19 日）正式簽署和平協議。消息一出，全球避險基金已迅速展開布局，將資金轉向短期美國公債、亞洲貨幣，以及在戰事期間遭到錯殺的新興市場股票。受此激勵，週一（15 日）國際油價走低，帶動全球股市與債市同步上揚；另一方面，避險需求降溫令美元承壓。
長期以來，全球資本市場的超額報酬大多來自軟體、網路平台與數位經濟等輕資產模式。然而，隨著人工智慧 (AI) 基礎建設需求爆發、全球電力系統升級以及地緣政治帶動國防投資增加，華爾街開始將目光轉向實體經濟。摩根士丹利 (Morgan Stanley)(MS-US) 最新研究報告指出，亞洲正步入一場可能持續數年的「工業超級週期」(Industrial Supercycle)，2025 年至 2030 年間，亞洲固定資產投資規模預計將從 11 兆美元增加至 16 兆美元，新增投資金額高達 5 兆美元。
亞洲各國央行日益面臨來自境外市場的匯率壓力，在高油價、外資撤離及美元走強衝擊亞洲貨幣的情況下，從南韓、印度到菲律賓，各國決策官員正加強力道遏制離岸外匯投機交易。彭博周四 (11 日) 報導，南韓財政部周日表示，將加強監管離岸匯率衍生性商品交易。
歐亞股
亞洲科技股周二 (9 日) 追隨華爾街漲勢反彈走高，投資人重新回流人工智慧 (AI) 相關個股，多檔股票開高走高。截稿前，南韓記憶體大廠 SK 海力士大漲 13.3%，三星電子上漲 8%，而 Seoul Semiconductor 更勁揚逾 18%。
歐亞股
亞太股市週一（8 日）全面走低，南韓 KOSPI 指數開盤重挫 8.8% 觸發熔斷，但在輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳公開力挺 SK 海力士、南韓總統李在明親自喊話護盤後，跌幅顯著收窄至約 4%。週一，亞太各主要股市開盤即承壓，延續上週五（5 日）美股大跌的賣壓。
美股雷達
隨著能源危機與人工智慧 (AI) 熱潮同步升溫，亞洲各國央行正面臨愈來愈大的緊縮壓力，彭博分析指出，這兩股力量可能使通膨維持高檔、強化升息論點，並迫使決策官員重新評估貨幣政策方向。亞洲因位居全球製造業與科技供應鏈核心，同時又高度依賴進口能源，因此處境特別脆弱，決策官員正面臨成本與需求同時推升通膨的罕見局面，並提高升息機率。
國際政經
亞洲米價 5 月創下近 20 年來最大單月漲幅，而且在天候風險升高，以及戰爭推升能源與肥料成本、威脅稻米生產之下，後續仍可能進一步上漲。作為亞洲基準價格之一的泰國白米，5 月價格大漲 20%，創 2008 年有紀錄以來最大單月漲幅，芝加哥期貨交易所 (CBOT) 稻米期貨本月也勁揚 15%。
國際政經
最新數據顯示，美伊衝突導致荷姆茲海峽航運受阻，中東原油與天然氣難以輸往亞洲，全球供應吃緊，反倒推升美國對亞洲能源出口大幅成長。根據標普全球數據，美國上月對中國液化石油氣 (LPG) 出口達每日 45.7 萬桶，對日本則為 46 萬桶，印度全年打算進口 220 萬噸 LPG，但 92% 仰賴波斯灣，如今被迫轉向其他來源。
國際政經
一些美國液化石油氣 (LPG) 買家在中東衝突引發運費飆升後取消訂單，而這些訂單通常會運往亞洲。知情人士透露，至少有兩批原定下月從美國墨西哥灣沿岸出口碼頭裝運的貨物已被取消，不僅如此，也有一些買家也正在討論終止更多貨運合約。由於伊朗戰爭導致荷姆茲海峽幾乎關閉、阻斷波斯灣供應，亞洲 LPG 買家被迫緊急向美國擴大採購。
基金
地緣政治與經濟不確定性交織，過去市場波動時資金盲目湧入美國公債的簡單邏輯正逐步被改寫，富達投信指出，美債避險光環不再理所當然，而歷經結構轉型、信貸品質改善且具備高殖利率與短存續期優勢的亞洲非投資等級債，正憑藉與美股美債的低相關性，成為投資人管理不確定性與重新平衡資產配置的收益新焦點。
國際政經
滙豐銀行全球經濟團隊最新報告指出，荷姆茲海峽因美伊衝突關閉近 12 週，已對全球通膨造成難以逆轉的衝擊。即便美伊迅速達成協議、海峽重新開放，供給側震盪的影響仍將持續發酵，預計將有更多央行被迫升息。滙豐將 2026 年布倫特原油均價預測上調至每桶 95 美元，較先前預估高出 15 美元。
美股雷達
在通膨持續高升、聯準會（Fed）政策空間受限的雙重夾擊下，美國股市與公債殖利率同步攀升的格局正逼近臨界點。市場研究機構 BCA Research 首席策略師 Arthur Budaghyan 近日示警，股債之間的裂口終將以其中一方大幅回調收場。
一手情報
在人工智慧應用快速擴張的帶動下，全球科技產業正進入新一輪成長週期。瀚亞投信表示，隨著雲端服務業者持續上修資本支出，預期 2026 年至 2027 年 AI 基礎建設仍將維持高速成長，帶動亞洲科技供應鏈整體獲利動能提升，後市表現可期。根據最新市場觀察，北美主要雲端服務商已陸續提高資本支出預估，並預期未來仍將持續擴張，顯示 AI 運算需求強勁成長。
歐亞股
儘管「NACHO 交易」（荷姆茲海峽開放無望）陰霾持續籠罩全球市場、人工智慧（AI）科技股泡沫化疑慮與日俱增，亞洲記憶體晶片製造商的漲勢卻尚未結束。根據《彭博》報導，美國總統川普與中國國家主席習近平峰會無功而返，外界期待中方施壓伊朗重開荷姆茲海峽的希望徹底落空，使「NACHO」交易熱潮持續發酵。
歐亞股
隨著全球人工智慧（AI）基礎建設投資持續升溫，外界對於 AI 龐大資本支出是否划算的爭議也日趨激烈。然而，在這場論戰之外，東亞科技供應鏈卻悄然坐收漁翁之利，南韓與台灣正成為本輪 AI 熱潮最直接的受益者。根據《Business Insider》報導，南韓基準指數 KOSPI 今年迄今已急漲約 80%，一度突破 8,000 點大關。
一手情報
突如其來的中東衝突，已下調亞洲整體經濟與企業獲利成長的展望。今年原本預期多個國家將走向貨幣寬鬆，如今這已不再是基本情境；對菲律賓等體質較脆弱的經濟體而言，甚至可能轉向緊縮。為了減輕能源成本飆升對家庭與企業的衝擊，各國若擴大財政支持，將進一步加重政府財政負擔，並排擠結構性改革與投資所需資源。
美股雷達
隨著美國與以色列對伊朗戰事持續，加上荷姆茲海峽航運幾乎陷入停擺，全球原油庫存正快速下降。國際能源總署 (IEA) 署長比羅爾 (Fatih Birol) 警告，全球正面臨「史上最大能源危機」，油價飆升、荷姆茲海峽供應受阻，已對全球能源市場與經濟造成巨大壓力。
歐亞股
高盛（Goldman Sachs）近日發布最新研究報告，旗幟鮮明地將韓股列為其在亞洲市場的「最高信念」投資觀點，維持「超配」評級，並將 KOSPI 未來 12 個月目標價從 8000 點大幅上調至 9000 點。韓國綜合股價指數（KOSPI）今年以來持續改寫歷史紀錄，一舉突破 7000 點大關，年內累計漲幅高達約 78%，躍居全球表現最強勁的市場之一，徹底顛覆了外界對韓股長期陷入估值窪地與區間震盪的刻板印象。
歐亞股
日本黃金周期間疑似再度進場干預匯市，市場持續追蹤干預規模與效果。根據《彭博》周五 (8 日) 依據日銀 (日本央行 / BOJ) 往來帳戶數據所做分析，日本當局在本周首個交易日周四，可能並未進一步出手干預日元，顯示官方在連假期間多次疑似進場後，暫時按兵不動。
國際政經
阿拉伯聯合大公國（UAE）在中東戰事與荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 封鎖持續之際，正以更具風險的方式設法將受困原油送往海外市場。根據《路透》獨家取得的航運資料、衛星影像與業界消息，阿布達比國家石油公司 (ADNOC) 近期透過關閉船舶定位訊號、安排超級油輪秘密穿越荷姆茲海峽，並在海峽外進行船對船轉運(STS)，將原油送往南韓、東南亞等亞洲市場，顯示即便面臨伊朗軍事威脅，阿聯仍試圖維持出口與現金流。