世界先進明年遇逆風獲利有壓 兩外資下修目標價

世界先進董事長方略。(鉅亨網資料照)
世界先進董事長方略。(鉅亨網資料照)

晶圓代工廠世界先進 (5347-TW) 看淡第四季展望,並下調資本支出,外資最新報告認為,世界先進第四季營收低於市場預期,明年也將是「艱難的一年 (a tough year)」,多重因素導致獲利面臨更大壓力,美系、日系外資同步下修目標價。

美系外資指出,驅動 IC 需求第三季面臨劇烈修正,電源管理晶片相對穩定,不過公司坦言,第四季包括工業、消費性應用的電源管理晶片,需求也開始轉疲。

美系外資認為,明年對世界先進而言會是艱難的一年,包括降價、產能利用率下滑,加上晶圓五廠折舊費用,營運恐面臨更嚴峻的獲利壓力,同步下修今年至 2024 年 EPS 預估,估今年 9.03 元、明年將下滑至 4.28 元,維持「劣於大盤」評等,目標價由 65 元下調至 58 元。

日系外資指出,世界先進第四季營收季減幅中位數約 27%,大幅市場預期的季減 7-8%,且第四季預先為客戶建庫存,以維持產能利用率與支撐毛利率表現,加上電源管理晶片也跟進面板驅動晶片,需求開始轉弱,維持「中立」評等,但目標價由 70 元下調至 65 元。
 


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