《外資精點》野村削阿里美股目標價２１％，料第２財季業績遜預期

　　《經濟通通訊社３０日專訊》野村發表研究報告，將阿里巴巴（０９９８８）美股目標價下調２０﹒７％，由１４５美元降至１１５美元，維持「買入」評級。

　　野村預計，阿里截至９月底止第２財季表現料遜於預期。其中，中國零售商業收入料按年跌４％；綜合實物ＧＭＶ料跌５％。中國商業分部收入料按年升３％至１４００億元人民幣，稍遜市場預期，由於較低的電商收入。內地零售市場自６月起復甦，但消費者情緒仍疲弱。

　　此外，野村預計阿里內地商業板塊板塊ＥＢＩＴＡ利潤率按年持平至３０﹒２％；ＥＢＩＴＡ可能近年以來首次轉正，勝市場預期，尤其是新業務受成本控制推動下而虧損大幅收窄。

　　阿里雲收入下跌或屬意料之外，料按年僅升３％，因高基數效應；策略設備銷售轉移至增值服務；ＩＴ行業支出宏觀弱勢。

　　該行將阿里２０２３、２４財年ＥＢＩＴＡ預測均上調１％，以及下調２０２３財年收入預測１％。（ｒｈ）

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