第39周鏈上數據分析:巨鯨內部出現分歧,多頭清算優勢在50%附近震盪

律動財經圖片
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本周回顧

本周從 9 月 20 號到 9 月 25 號,BTC 最高附近 19880 ,最低接近 18170 ,震盪幅度達到  8.83% 左右。

觀察近期籌碼分布圖,在約 18500  附近有大量籌碼成交,將有一定的支撐或壓力。



秉燭待旦,正位凝命|WTR 9.26

• 分析:

1.  20500~21200  約  70  萬枚

2.  26770~33000  約  85  萬枚

• 漲不破 26770~33000  機率為  64 %。

重要消息方面

 

加密生態消息方面

1. 那斯達克首次大舉進軍加密市場,爭取機構客戶,首推比特幣以太坊託管服務,還將建立一個新的加密部門,同時聘請加密貨幣交易平台 Gemi-n 經紀業務負責人 Lra Auerbach 來領導其數字資產部門。尚無立即啟動加密貨幣交易平台的計劃,但將評估機會。

2. 據 Nationaltoday 消息,9 月 20 日已被確定為「國際 NFT 日」。

3. 香港財庫局副局長:支持證券型Token發行等金融科技在香港穩健發展

4. OpenSea 推 SeaDrop 功能,支持 NFT 在平台直接啟動和鑄造,並正式推出 NFT 稀有度開放標準 OpenRarity

5. 美 SEC 起訴書聲稱所有以太坊都在其管轄範圍內

6. V 神:在 DAO 治理中,可預測性、穩健性和中立性的價值高於效率

7. EthereumPoW 推出 ETHW 與以太坊的跨鏈橋 ETHW Bridge

8. 數據:以太坊網路上發行的 NFT 資產數量突破 1 億枚,有 13.6 萬個 NFT 項目被部署到以太坊網路,其中有 673 萬個以太坊錢包地址持有 NFT 資產。

9. V 神:狗狗幣和 Zcash 等區塊鏈應該轉向 PoS 機制

10. IApeCoin 質押系統 Ape Staking 暫定於 10 月 31 日上線

11. Solana 生態 NFT 市場 Magic Eden 宣布推出 ETH 聚合器 Magic Ethen,用戶現在可以使用 ETH、SOL 或法幣購買 NFT。

 

經濟消息方面

 

• 美國

1. 由於住房房貸利率攀升,美國 8 月房屋價值創下 2011 年 8 月以來的最大跌幅,9 月全美住房建築商信心指數(排除疫情影響)創 2014 年 5 月來最低。

2. 高盛下調美國 2023 年 GDP 預測,預計明年的增長和就業前景有所惡化,預計 2023 和 2024 年的失業率會進一步攀升,未來 12 個月美國經濟衰退的可能性提升至 35%。該行稱今年聯準會升息至 4-4.25%,明年升息至 4.25-4.5% 的峰值且不降息。

3. 聯準會官員們預測到今年年底,利率將升至 4.4%,2023 年達到 4.6% 的峰值。在此期間,隨著今年經濟增速放緩至 0.2%,明年穩定在 1.2%,失業率的預測中值將升至 4.4%。剔除能源和食品等波動較大項目的核心通膨預計從今年年底的 4.5% 降至 2023 年的 3.1% 和 2024 年的 2.3%。到 2025 年,預計通膨將略高於聯準會 2% 的目標。

4. 聯準會宣布連續第三次升息 0.75 個百分點,將聯邦基金利率提升至 3% 至 3.25% 的新目標區間,並暗示將把借貸成本維持在高位直到明年。預測顯示聯準會在今年年底之前將進一步升息,並不會降息。

5. 兩年期美債殖利率連續 12 天攀升,是自 196 年以來從未出現過的連續拋售,十年期美債殖利率本周連續五日創十年新高。

• 英國

1. 英國失業率觸及 48 年來最低點,然而是因為越來越多的人徹底退出勞動力市場,經濟不活躍率已達到 21.7% 的六年高位。英國國家統計局數據,英國人的平均每周工作時間仍未恢復疫情前水平。

2. 英國央行周四如期升息 50 個基點,下調通膨預期峰值及經濟增速,並宣布從 10 月 3 日起開始積極出售英國公債,下月起主動量化緊縮,預計未來幾個月英國通膨率將超過 10%。

3. 英國本財年計劃發行 1939 億英鎊公債,比原計劃多出 600 億英鎊,超出市場此前預期。英國 5 年期公債殖利率大漲 50.7 個基點至 4.07%。

4. 周五英國政府公布了半個世界以來最大規模減稅方案,經濟學家認為,這些舉措將增加政府債務、助長高通膨。方案出爐後,英國股債匯齊跌。

5. 受到食品價格、國內燃料賬單和抵押貸款支付迅速上漲導致的英國生活成本危機日益加劇的壓力,英國消費者信心指數 9 月下降至負 49,是自 19974 年以來的最低水平。

6. 德銀指出,英鎊暴跌但還未見底,並且要使英國的貿易赤字恢復到 10 年平均水平,最壞情況下貿易加權英鎊必須再貶值 15%。目前市場升息預期激增,已充分預計英央行將在下次 11 月會後升息 100 個基點。

• 歐盟

1. 高企的能源價格有可能將歐洲拖入痛苦的衰退,歐盟各國政府正在採取措施支撐能源供應。

2. 經濟研究所預測,德國今年 GDP 增長僅為 1.6%,明年則下降 0.3%,而通膨率今年平均達到 8.1%,明年達 99.3%,第一季甚至將攀升至 11%。德國消費者信心指數 9 月預期為-36.5,8 月為-30.9。德國經濟將在這個冬天進入衰退。

3. 周五歐盟金融市場監管機構提議,暫時暫停能源衍生品交易可能有助於歐盟能源市場恢復平衡。歐盟已承諾為交易者們提供幫助,包括直接干預市場和直接向需要流動性的公司注入流動性。

4. 瑞典央行本周二宣布了 30 年來最大幅度的升息,拉開了世界各國央行預計將採取類似行動的序幕。瑞典央行表示,將在 11 月再升息 0.5%,明年 2 月再升息 0.25%,之後可能會停止。

5. 瑞士央行周四也決定升息 75 個基點至 0.5%,創 2008 年 12 月以來新高。根據最新預測,瑞士央行將今年的經濟增長預期下調至 2% 左右。2022 年平均通膨率為 3%,明年和 2024 年分別放緩至 2.4% 和 1.7%。

6. 挪威央行宣布升息 50 個基點,並表示 11 月再次升息。

• 亞洲

1. 根據最新數據,外國投資者連續第四周從除中國以外的亞洲新興市場股市撤出,截至 9 月 16 日的一個月內共撤出 4.23 億美元。

2. 美元的強勢導致韓元出現「大貶值」,周內 1 美元兌 1393.6 韓元,逼近 1997 和 2008 年金融危機期間的 1400 關鍵關口。

3. 韓國目前正陷入升息、貿易逆差上升和韓元貶值的惡性循環。

a. 截至 7 月份,韓國已經連續四個月出現貿易逆差,8 月份的赤字達到 94.7 億美元,是自 1956 年以來的最高水平。

b. 1-8 月貿易赤字累計達 247 億美元,已超過 1996 年創下的年度最高水平,其中,能源和石油產品價格上漲占貿易赤字的 78%。

c. 韓元大幅貶值,韓國通過消耗手中的外匯存底來支撐本幣匯率,由此付出巨大代價,其外匯存底持續縮水。

4. 日本在本周四進行了自 20 世紀 90 年代末以來的首次干預,日元兌美元匯率在幾分鐘內從 145.83 日元飆升到 142.39 日元

5. 本周中國人民銀行公布最新一期 LPR 報價,1 年期 3.65%,5 年期以上為 4.3%,均維持不變,符合預期。

6. 本周離岸人民幣兌美元一度升超 200 點,一度跌破 7.1。

 

長期洞察:用於觀察我們長期境遇;牛市/熊市/結構性改變/中性狀態

 

中期探查:用於分析我們目前處於什麼階段,在此階段會持續多久,會面臨什麼情況

 

短期觀測:用於分析短期市場狀況;以及出現一些方向和在某前提下發生某種事件的可能性

 

長期洞察

• 虧損籌碼分布

• 長短期參與者籌碼分布

• 高質量拋壓狀態

 

本周從鏈上所有籌碼結構角度來刨析市場和行業。

(下圖 虧損籌碼分布)

藍色區域為之前高聳的虧損籌碼;

之前大概分配有 400 萬餘,目前大約小 100 萬左右的籌碼虧損套牢積累。

同時 24500-26000 美金之間已經完美完成解放,幾乎沒有套牢盤。

 

(下圖 長短期參與者籌碼分布)

黃色區域為 18,500 至 17,000 美金之間。

此區域的長期參與者對於籌碼吸取的積極性遠高於之前,甚至目前看高於短期參與者狀態。

 

(下圖 高質量拋壓狀態)

高質量拋壓狀態來看,處於歷史低位。

與歷史上 2020 年 3 月中旬、2019 年年初、2015 年拋壓程度類似。

 

中期探查        

• 鏈上基礎活躍度

• 網路情緒積極性

• 短期到長期的實現價值

• 新生力量

• 利潤衝擊

• 虧損衝擊

• 90 天內幣天銷毀量

• BTC 交易平台趨勢凈部位

• ETH 交易平台趨勢凈部位

• 1BTC 以上的地址數

• 積累趨勢分

• 巨鯨交易平台凈部位

• 小體量選手凈部位

 

場內狀態評級:猶豫,流動性較弱

(下圖 鏈上基礎活躍度)

當前場內欠缺基礎的活躍度,活躍度下降到較低的位置。

 

(下圖 網路情緒積極性)

當前網路情緒積極性處於較低的位置徘徊,僵持,可能當前的交易者情緒較為猶豫。

 

(下圖 短期到長期的實現價值)

用短期到長期的實現價值檢測場內的流動性,近期表現出從徘徊到下降的現象。

流動性表現市場的買盤比例,當前較為欠缺新買盤。

可能對近期價格造成動力不足的影響。

 

更細緻觀察新買盤。

(下圖 新生力量)

新生力量近期的表現一直比較低迷,沒有很強的新買方量能,

但從微弱的活動跡象看,可能低價格會相對吸引一些新買家布局。

 

場內拋壓評級:盈虧衝擊收縮,觀望情緒較重,BTC 有測壓動作

(下圖 利潤衝擊)

藍線:利潤衝擊

綠線:利潤地址數百分比

現階段的利潤衝擊較弱,沒有進一步釋放。

從利潤地址數上看,該階段的交易者選擇觀望。

 

(下圖 虧損衝擊)

藍線:虧損衝擊

綠線:虧損地址百分比

虧損衝擊在收縮,虧損地址百分比卻在緩慢上升。

目前虧損地址百分比已經觸及到階段性極限區域。

 

(下圖 90 天內幣天銷毀量)

90 天內的幣天銷毀量正在收縮,已經處於較低的位置。

高年齡高幣量的持幣者釋放的拋壓,經過將近 10 個月的上升和徘徊。

目前已經下降到較低的位置,可能當前保持相對冷靜的心態,沒有進一步釋放拋壓,需動態觀察。

 

(下圖 BTC 交易平台趨勢凈部位)

該階段 BTC 存在徘徊和上升的潛在測壓可能,當前積累效應不算太好。

 

(下圖 ETH 交易平台趨勢凈部位)

該階段 ETH 交易平台凈部位偏流出,目前呈現微弱的積累。

 

數量分布的群體狀況評級:高質量地址增長速度較慢,巨鯨出現分歧

(下圖 1BTC 以上的地址)

1BTC 以上的高質量地址依然延續緩慢增長的步驟。

 

(下圖 積累趨勢分)

由數據可知,1k-10k 的巨鯨地址呈現較強的積累效應,目前積累趨勢分達到 0.8-1。

 

深入觀察巨鯨群體的動作。

(下圖 巨鯨交易平台凈部位)

1k 以上的巨鯨在交易平台有一定潛在拋壓蓄積。

當前巨鯨內部可能存在分歧,既表現出積累狀況,又表現出流入交易平台形成「潛在拋壓」的狀況。

 

(下圖 小體量選手凈部位)

1BTC 以下的小體量選手依然在增持。

 

短期觀測

• BTC 多頭清算優勢

• ETH 多頭清算優勢

• 衍生品持倉變化率

• 幣本位合約

• 盈虧轉移量

• 短期持有盈虧賣出比

• 全球時區購買力

• 鏈下數據

 

衍生品市場評級:修復

(下圖 BTC 多頭清算優勢)

短期多頭清算優勢,首次跌破 50% 向下測試再次回升。

綜合空頭清算量,近期並未有較大幅度上升。

市場偏向不斷修復,整體的衍生品清算量偏低,其中多頭清算占比相對更低,導致指標下降。

目前有向下測試 45% 的跡象,接近低閾值區間需保持注意其中波動震盪。

 

(下圖 ETH 多頭清算優勢)

以太坊呈現出相似的跡象,但向下測試 45% 的力度更為接近,注意其未來可能發生相對比例較大的波動。

 

(下圖 衍生品持倉變化率)

紅色:BTC 衍生品持倉變化率

黃色:ETH 衍生品持倉變化率

衍生品持倉變化率,目前變化程度都有所修復。

但整體仍處於負值,這代表着近期的持倉相對有所下降。

整體的槓桿風險在較短期內處於修復階段。

 

(下圖 幣本位合約)

幣本位合約目前仍處高位震盪徘徊,值得注意的是仍有部分衍生品群體押注單邊方向持倉等待中。

需保持對該指標持續跟蹤。

 

現貨市場

情緒狀態評級:調整

(下圖 盈虧轉移量)

市場上處於獲利的 Token 以及處於虧損的 Token ,近期發生行動的頻率下降。

市場的情緒狀態進入調整階段,需保持關注的虧損情緒在短期內有明顯回落。

 

(下圖 短期持有盈虧賣出比)

具體從短期持有者的盈虧賣出情況,以 1 值為邊界,短期群體賣出為市場上的阻力位置;

其中部分原因為短期群體回歸成本價位無法進一步忍受而選擇出售,導致市場上有較大壓力。

當下該階段,該指標呈現略微上升趨勢,這意味著短期獲利群體有略微上升的跡象,也是從情緒角度上修復的一種體現。

 

購買力評級:亞洲力量承接

(下圖 全球時區購買力)

歐美時區購買力目前處於停滯狀態,亞洲時區購買力目前仍為市場的主要支撐力量。

 

鏈下數據評級:18100 美金附近有購買力

(下圖 Binance 交易平台訂單簿)

秉燭待旦,正位凝命|WTR 9.26

Binance 在 17880 美金附近有一抹買方掛單。

 

(下圖 Bitfinex 交易平台訂單簿)

秉燭待旦,正位凝命|WTR 9.26

Bitfinex 買賣掛單分布較為鬆散

 

(下圖 Coinbase 交易平台訂單簿)

秉燭待旦,正位凝命|WTR 9.26

Coinbase 在 18100 美金下方有較多買方掛單。

 

本周總結:

秉燭待旦,正位凝命|WTR 9.26

消息面總結:

 

• 過去一周市場的種種跡象,預示着各國出現不同程度的經濟衰退,通膨可能比預期要久。

• 目前,從股票到債券的流動性都非常匱乏,投資者偏向持有現金。

• 那斯達克首次進軍加密市場,預示着傳統金融巨頭對加密貨幣市場的重視和潛在大型需求。

 

鏈上長期洞察:

1.  24000-39000 美金左右的虧損籌碼已消化至 75%。

2. 長期參與者在 18,500 至 17,000 美金之間的積極吸取籌碼態度遠高於之前。

3. 高質量拋壓狀態與歷史上 2020 年 3 月中旬、2019 年年初、2015 年拋壓程度類似。

 

• 市場定調:

套牢籌碼結構消化已接近大半;

市場結構緩慢發生改變中。

 

鏈上中期探查:

1. 鏈上基礎活躍度較低,場內交易情緒較為猶豫;

2. 場內流動性較弱,新生力量近期表現低迷;

3. 利潤和虧損衝擊正在收縮,目前較為觀望,虧損地址百分比觸碰到階段性較高的區域;

4. 90 天內高年齡高幣量釋放的拋壓,下降到較低位置;

5. BTC 仍有測壓動作,相反,ETH 出現弱積累效應;

6. 1BTC 以上的地址數增長速度較慢;

7. 巨鯨出現分歧,小體量選手仍在積累;

 

• 市場定調:

徘徊,考驗

無持續性大拋壓,但流動性較弱,且 BTC 有測壓動作,ETH 有弱積累效應。同時,巨鯨內部出現了分歧。

 

鏈上短期觀測:

1. 多頭清算優勢在 50% 附近震盪。

2. 衍生品持倉變化率目前偏低。

3. 幣本位合約依然處於高位。

4. 盈虧轉移量目前持續下降。

5. 短期持有者的盈虧賣出比目前上升停滯。

6. 亞洲時區為主要購買力。

7. 鏈下數據 18100 美金附近有購買力。

8. 漲不破 26770~33000  機率為  64 %。

 

• 市場定調:

修復、調整

 

風險提示: 

以上均為市場討論和探索,對投資不具有指向性意見;請謹慎看待和預防市場黑天鵝風險。

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