DeFi新資產類別:為什麼新標準ERC-3475值得關注?
BlockBeats 律動財經 2022-08-29 15:02
近日,由去中心化債券生態平台 D/Bond 提交的《EIP-3475: Abstract Storage Bonds》提案獲得以太坊基金會通過。EIP-3475 作為一項應用標準提案,提供了一種新的 API 標準——ERC-3475。
EIP-3475 支持創建具有抽象鏈上元數據儲存的 Token 化憑證,使每個債券類別 ID 代表一個新的可配置 Token 類型並對應於每個類別,使得發行具有多種贖回數據的債券成為可能。
在 ERC-3475 標準下,任何用戶都可以跟在 TradFi 市場一樣,自定義發行去中心化的、具有複雜結構的債券及金融衍生品,如期貨、期權、權證、掉期等。並且,D/Bond 為這些債券及衍生品提供了包含二級交易市場在內的完整金融生態。
這意味著,繼 Swap 和 Staking 之後,ERC-3475 將為區塊鏈開闢一個新的資產類別——去中心化債券,這對改善以太坊基礎設施和拓寬 DeFi 賽道意義深遠。
補齊 DeFi 債券短板
DeFi 被認為是傳統金融的一個去中心化「平行世界」,TradFi 市場儲蓄、借貸、資產管理、交易平台、衍生品、保險、基金等業態,都可在 DeFi 中找到對應的鏡像場景。
不過,作為 TradFi 基本金融工具之一的債券,在區塊鏈上尚未出現對應的真正意義上的去中心化債券產品。雖然也有一些固定收益類產品,但始終未能引起巨大反響。
這是因為,債券按照其特定類型往往被分為不同的種類。按計息方式劃分,有固定利率債券、浮動利率債券;按信用風險劃分,有抵押債券、擔保債券、無抵押債券等;按存續期限劃分,最短有 7 天的超短期融資券,最長有 10 年以上的長期債券;按償還條件劃分……
而此前行業內缺少一個支持發行複雜計息債券的技術標準和 DeFi 協議。以當前最通用的 Token 標準 ERC-20 標準為例,它需要按照債券類型,為每一種債券都單獨部署智能合約,不同類別的債券不能兼容,這顯然無法滿足具有複雜數據結構的債券發行需求。
而且由於債券類別的不同,要基於現有 DeFi 協議發行由 ERC-20 token 提供流動性池的債券產品,也是幾乎不可能的,因為 ERC-20 token 不具備複雜的數據結構。
此外,ERC-20 也不支持將債券回報和贖回邏輯儲存在鏈上,因為這將導致高昂的 gas 成本。
顯然,DeFi 若想涉足債券領域,亟需一個支持複雜數據結構和多種贖回功能的新標準。此前由於這一標準的缺席,使得 DeFi 在固定利率產品領域始終有心無力——無法開發回報率、償還條件、利率、到期日等條款明晰的智能合約。
而 ERC-3475 具有複雜的數據結構,ERC-3475 token 可儲存更多的債券資訊,以支持開發人員為其債券贖回和回報機制構建更複雜的邏輯,將填充 DeFi 在固定收益市場的空白。
對 ERC-20 的重大升級
ERC-3475 是一個全新的智能合約接口標準,用於發行和管理多重可贖回債券。
在 ERC-3475 標準下,單個合約包含任意給定數量的債券類別、債券隨機數、某個地址上的債券金額,該標準提供了獨立的功能來讀取、轉移任何債券集合,並允許在滿足某些條件時從債券發行人處贖回債券。
複雜的數據結構賦予了 ERC-3475 token 足夠的靈活性,使其能夠支持多種可贖回債券,每個債券都被分配了一個獨立的算法,無需額外部署智能合約。即一份合約可以管理不同類別、不同利率、不同贖回條件的多種債券,不僅方便高效,也更具經濟性,可為用戶節省 gas 成本。
基於 ERC-3475 標準,不僅可以創建傳統意義上的標準債券,還能創建遠期、期貨、期權、二元期權、權證、掉期交易等更複雜的金融衍生品,包括鏈下衍生品。用戶可以將現有債券打包為涵蓋不同風險回報組合的衍生品,在 D/Bond DEX 上交易。
此外,自動做市商(AMM)需要使用單獨的智能合約和 ERC-20 LPToken 來管理交易對,這也極大地降低了 LP 的整體流動性,並且耗費不必要的 gas 費,還會因網路擁堵造成交易延遲。
與 ERC-20 標準下自動做市商(AMM)需要使用單獨的智能合約和 LP token 來管理交易對不同,ERC-3475 使用多層流動性池,支持更大的 LP 創建眾多交易對。由於每個債券都儲存其所有必要的數據(如債券供應和類型),ERC-3475 不需要在每次添加新的 LP 對時都發布單獨的合約,這不僅大大提升了 LP 的流動性,節省了 gas 費,而且規避了被攻擊風險。因此,ERC-3475 將大幅簡化 LP 的管理。
簡單來說,ERC-3475 是對 ERC-20 LP token 的升級,將其轉換為在區塊鏈上儲存元數據的多維 token。
憑藉這一點,D/Bond 將為全球用戶帶來一個前景廣闊的區塊鏈資產類別,讓更多的個人和機構發行不同類型的債券和金融衍生品,並提供二級交易市場。在這裡,債券的發行、投資、交易、贖回等不再需要藉助傳統銀行等仲介機構,不僅消除了用戶准入門檻,而且省去了仲介機構帶來的各種麻煩和不菲成本。
通過解決區塊鏈上缺乏可交易債券和金融衍生品的痛點,ERC-3475 將大幅拓展以太坊生態。而基於 ERC-3475,D/Bond 將開闢一條全新的去中心化金融賽道,開啟全球金融新紀元。
暢行幣圈交易全攻略,專家駐群實戰交流
▌立即加入鉅亨買幣實戰交流 LINE 社群(點此入群)
不管是新手發問,還是老手交流,只要你想參與虛擬貨幣現貨交易、合約跟單、合約網格、量化交易、理財產品的投資,都歡迎入群討論學習!
- 從零到一掌握加密世界 開啟財富之路!
- 掌握全球財經資訊點我下載APP
文章標籤
上一篇
下一篇