〈大立光法說〉7、8月營收逐月升 供應鏈庫存問題 九大重點一次看懂

光學元件廠大立光 (3008-TW) 今 (14) 日舉行法說會，由執行長林恩平親自主持，他表示，進入傳統旺季，7、8 月營收可望逐月走升，但客戶普遍抱持悲觀態度，高階鏡頭升級速度仍慢，此外，供應鏈還有嚴重的庫存問題。《鉅亨網》整理本次法說會九大重點，讓讀者一文看完快速掌握。

上半年每股賺 78.36 元

大立光公布第二季財報，毛利率回升到 55.8%，優於第一季 53.38%，稅後純益 49.46 億元，季減 10.28%，年增 67.09%，每股純益為 37.06 元，上半年累計稅後純益 104.58 億元，年增 26.38%，每股純益為 78.36 元。

7、8 月業績逐月走高

進入電子業傳統旺季，林恩平表示，下半年受惠手機拉貨帶動，預計 7 月營收將優於 6 月，8 月營收將優於 7 月，呈逐月走高，其中，7P、8P 等高階鏡頸，第三、四季有較多訂單，但是實際的出貨量要看客戶端銷售狀況而定。

產能利用率回升

大立光目前的產能利用率，隨著進入市場需求旺季，已回到與去年同期同樣水準，林恩平說，高階手機鏡頭還是沒有太大壓力，只是市場需求很弱，就大立光而言，要有獲利的鏡頭開發案才會接。

手機鏡頭升級趨勢

林恩平表示，包括可變光圈，DOUBLE FREE FORM，有些 8P 的規格都蠻高，2023 年上半年廠商升級態度有積極些，但市場普遍都很悲觀，且不期待搭載高階鏡頭手機能賣得多；至於更高階的 9P 鏡頭，也還在推廣中。

VCM 產能擴充完成

林恩平指出，今年 VCM (音圈馬達) 擴充生產投資，已在上半年完成，產能足以因應需求，預估今年 VCM 業務量會比去年多，雖然大立光單一 VCM 產品毛利率會比高規格鏡頭低，但公司擴充自有 VCM 產能態度堅決，主要因 VCM 是鏡頭關鍵零組件，且是為因應未來客戶設計搭載特殊規格的鏡頭組所用。

供應鏈庫存問題

林恩平指出，在全球通膨陰影籠罩下，雖然在客戶的開案量變多，但所有客戶都很悲觀，相對於今年上半年供應鏈缺料，現在供應鏈問題是庫存比較嚴重，且可能會愈來愈嚴重。

車用鏡頭布局

除了手機鏡頭外，林恩平表示，車用光學模組一直以來都有供應給品牌電動車，但規格還不高，其中以抗耀光解法較重要，大立光先前獲導入的解法，到目前都還再被車廠使用，顯見車用光學要配合軟體解決方案及認證，廠商升級速度比較慢。

其他產品應用

大立光同時跨入 AR/VR/MR 光學產品應用，林恩平說明，像 Pancake 這種鏡車比較大顆，對光學精細度要求不高，要求重點在於耐磨擦、不能有壞點，跟一般鏡頭比較重視精細度不同，大立光的現有設備就可以做。

至於在 AR 產品中，光學廠能做的是在眼前兩片鏡片之間的貼合，過去大立光曾試過塑膠 + 塑膠的小鏡片貼合，及塑膠 + 玻璃的小鏡片貼合，但大鏡片光學貼合離量產還需要一段時間。而 VR 使用的鏡頭，主要是在做眼球追蹤，連 VGA 都太高檔，10 幾萬畫素就夠用。

新廠投資進度

大立光台中首座新廠，將在明年第三季啟用，林恩平說， 建築工程因缺工略有拖延，但仍掌握進度，至於設備是由客戶指定，理論上明年可以交，主要也與鏡頭業務有關。