驅動IC價量雙降 外資降評聯詠、目標價砍至210元

聯詠 (3034-TW) 第二季營收未達標，外資今 (7) 日出具報告指出，聯詠受宏觀經濟影響，面臨定價及需求下滑壓力，預計第三季營收恐再減 1 成以上，其中，美系外資除了調降評等至賣出外，目標價也自 400 元砍至 210 元。

外資認為，由於電視、PC、筆電和手機需求疲軟，驅動 IC 出貨量、價格雙雙下滑，導致聯詠 6 月營收顯著衰退，尤其 618 銷售結果低迷，且至今也尚未看到終端需求復甦的跡象。

隨著庫存持續調整，外資也下調聯詠第二季、第三季獲利預估，連帶修正今、明兩年的獲利估值，分別調降 18%、52%，約 320 億元、192 億元，都較去年的 388.66 億元顯著衰退。

外資坦言，儘管 618 手機銷量穩定，但卻無法有效去化庫存，預期聯詠自身看好的 OLED 驅動 IC 也難逃手機市場的疲軟，且包括 OLED 驅動 IC 在內，其他如 TDDI、大尺寸驅動 IC 的價格將在未來數季進一步下跌。

外資預計，聯詠第三季營收約 278.35 億元，季減 12%，年減 27%，毛利率則約 42.4%，每股純益 10.66 元，均低於市場預期。