劉媛媛：單純追求壞賬率其實沒有意義

眾信在線副總裁 劉媛媛

金融界網站訊 4月16日，2015年互聯網金融投資與並購大會在北京中關村國家自主創新示范區展示交易會議中心舉行，金融界網站全程直播此次會議。

眾信在線副總裁劉媛媛分享網貸監管元年，P2P平臺如何打造核心競爭力。

以下為會議實錄：

劉媛媛：大家好，我是眾信在線的劉媛媛，今天很高興跟行業的朋友們，還有相關領域的各個朋友，一起來交流互聯網的一些大家新的想法，今天的時間比較短，就像探討一下在今年這樣一個互聯網監管的元年，P2P行業應該如何打造核心競爭力這樣的一個話題。

我們都知道P2P這個行業是起源於歐美發達國家，應該說從美國的LENDING CLUB，PROSPER這樣的公司等，P2P的模式對傳統的金融行業是一個有效的補充，歐美的P2P和國內的P2P有著一些差異差異，因為他們是建立在相對完善的征信體系下。現在可能有1600多家P2P網貸的平臺，這樣發展的過程當然會出現一些好的公司，也有一些存在一些缺陷。P2P主要有幾個模式，比如說純線上的模式，更多的是舶來品的方式，完全整個信用審批，到交易模式和款項的來源，還有投資人的尋找，全部都是在線上完成的這樣一個模式，拍拍貸也是采用這種方式。

第二種用的最多的是線上和線下結合的模式，這種方式主要是通過線下找到借款項目，線上來吸引投資人，這種方式目前來說比較適合我們國家的一個現狀。因為我們的征信體系尚不完全，我們通過線下對借款人有一個很好的盡調過程了解，可以在前期規避一定的風險。

第三類是網貸平臺和第三方擔保，第三方合作的擔保模式，第三方包括像擔保公司和小貸公司，還有專業的合作機構，主要是撮合交易。

眾信在線我們是起源於一家擔保公司，我們有12年的信貸風控和資產管理經驗，所以這也是我們現在在P2P這個行業的一個核心競爭力所在，因為我們經過之前十幾年經驗的積累，建立了自己的風控模型，通過這些數據的積累，我們有自己比較好的這么一個信審的模型。集團的放貸也是一個比較大的規模，目前采取的方式是百分之百對項目進行盡調，這個也是基於之前十幾年的積累，所以有這樣的一個實力和能力，對所有的項目進行一個實地盡調，我們希望盡可能把前期的風險降到一個低的，可控的范圍內。

還有基於數據，我們建立了自己的征信評級體系，以及強大的抵押質押變現能力，三方融資性擔保，我們分支機構遍布了15個城市，我們希望做的方式是百分之百實地盡調。那么到底是什么P2P的核心競爭力？我們聽到的品牌，風控，用戶體驗等，我覺得有幾點可能需要我們的確思考和重視的這么幾個問題，我覺得其實P2P行業來說，最重要的一個核心競爭力就是品牌和口碑，其實互聯網金融行業不僅僅是互聯網金融行業，所有的互聯網行業因為資訊的傳播速度是非常之快，那我們自從有了互聯網，現在開始用微信，很多時候一個笑話，很多人都聽過這個笑話，傳播速度是非常快的。一個平臺能不能被投資人和借款人所認可，這個品牌是重中之重，是我們最要重視的一個核心競爭力，一個品牌的建立過程從認識品牌，到記住，然后到信任，可以重復在上面進行借款和籌資。

當你建立了很好的品牌和口碑，在和第三方有更強的信譽，更容易找到更好的合作方，建立投資者用戶的信心，也會重復在這個平臺上面了解了之后，會重復的成為一個非常有黏性的客戶，所以我們覺得品牌是在接下來P2P競爭中是一個核心的重要因素。當然談到互聯網金融，總是要談到風控這個問題，風控是整個互聯網金融的一個重中之重，是非常重要的一個因素，因為我們總是說互聯網金融要時刻對金融的流動性風險，和信用風險充滿敬畏感，你對流動性鶴峰縣和信用風險有了敬畏感，我們做業務，把這個平臺做大的前提下，時刻有這么一個意識，就是要把風控放在一個非常重要的位置上。

眾信在線像很多P2P平臺一樣，我們有比較嚴格的進諫的標準，我們對所有的債權項目有一個比較嚴格的標準，才能進入到信審。我們有明調和暗調，有信審模塊，盡職調查和實地盡調，還有暗調，通過這個方式確保對項目本身相對的全面了解和認識，從而做出是否放貸的這么一個決定。

接下來說的P2P核心競爭力，就是要說一下產品，因為P2P金融行業，我覺得拼的是優質的債權項目，就像我們做PE和VC一樣，好的項目不愁找不到錢，所以P2P平臺也是一樣的，優質的債權項目也是一樣的。我們在獲取債權項目之后，圍繞著債權項目所展開的營銷方式，圍繞風控手段，業務流程，如何把什么樣的債權項目和什么樣的客戶群體進行匹配，以及用什么樣的戰略，什么樣的營銷方式去把它推廣出去，整個過程應該說都是圍繞著本身優質的債權來展開的。

接下來就是資產的變現能力，說到底我們做金融業務，投資有回報，這才是硬道理。我們最開始談到P2P行業的時候，有的時候跟VC和PE聊的時候，大家會比較關注壞賬率的問題，現在有趨勢的變化，不太關注壞賬率，實際上關注平臺綜合的實力，包括各方面的管理團隊也好，包括是你平臺本身的風控模型也好，信審的模塊，包括整個的用戶量，就會關注很綜合的一些因素。

實際上我們也認為單純追求壞賬率，其實也沒有什么太大的意義，這樣意味著你的業務也沒有辦法，風控過緊，沒有辦法展開很好的業務，如果壞賬率過高也是說明你的風控是有問題的，所以這是一個平衡的過程。也是眾信在線在業務不斷發展，不斷摸索的過程中，不斷去修正和調整，使得我們在可控的風險狀態下發展我們的業務。

貸款，信用貸和抵押貸我們都在做，如果真的發生壞賬的情況下，如何來變現，如何來債務清償。我們有第三方的擔保，有百分之百的本息的擔保，后續的工作就是對整個債務追償的過程。接下來想說一下資金流通性，理財有三大性，收益率，安全性，流動性，平臺運營過程中，我們始終要把資金的流動性放在首位，資金鏈是最重要的，包括準備金，代償周期，包括息率，我們要保證資金有一個很好健康的流動性。

最後就是關於投資端用戶的問題，因為我們的投資理財產品，大體上分三塊，低風險，低收益，像銀行的存款，還有中間的一部分，保險、信托和P2P，這是一部分。還有股票市場和期貨。我們如何讓更多的人了解P2P，讓投資人更多的機會去了解這個平臺，我們的用戶，有培養型客群，還有高凈值人群等。

當你獲得債權之后，整個信審的過程，到最後交易的撮合。我們也非常認可大數據的征信，是未來的一個發展趨勢。一定是基於大數據的技術應用，會對互聯網金融行業有一個非常重要的促進作用，最近政府也在探討很多監管政策的落地和出臺，我們認為監管政策的出臺，也會對我們互聯網金融行業有一個非常積極的作用，會讓這個行業更加健康的發展下去。

最後說一下對於P2P網貸行業發展趨勢的展望，我覺得主要可能這么幾個方面的內容，首先行業監管可能會落地，有助於規範網貸行業健康有序的發展。行業認可度是進一步提升，從一開始對這個行業處於觀望，不是很信任，現在更多的國企開始參與到這個行業中，行業認可度，投資人認可度進一步來提升。征信體系更加數據化，大數據的運用和云技術的運用，對這個行業有更多的促進作用。移動端是未來的一個發展趨勢，5月份眾信在線的AP要上線。

還有就是會有一個大浪淘沙，2015年是監管元年，也是P2P洗牌元年，優勢的P2P平臺會勝出，資本會大量涌入這個平臺，會對P2P保持一個比較高的投資熱情。我們還認為農村和三四線城市，其實有著非常巨大的市場，機會很多，也是我們現在所關注的一個很重要的領域。因為這一部分的客戶群體，實際上沒有辦法被傳統的金融機構，金融行業所來服務，這個對於P2P來說是一個非常廣泛的藍海市場。

重信者方得眾信，用這句話來結束我的演講，很高興今天跟大家交流。