美國通膨觸頂?專家:這兩細項恐居高不下,令5月CPI難以明顯回落
鉅亨研報 2022-06-08 17:54
國際盤勢回穩,帶動台股開高,盤中最高點至 16,702 點,終場收在 16670 點,本日上漲 157 點或 + 0.95%,成交量為 2089 億。全球對於經濟前景展望仍然紛雜,投資人該如何應對?
對此永誠國際投顧分析師劉良梅認為,近來指數持續在季線關前震盪,應為市場靜待美國 5 月 CPI 公布。
市場預估 5 月 CPI 持平、核心 CPI 可望下滑
劉良梅表示,CPI 指數由上圖十大細項組成,前三大項為房屋、房租 (40%)、食品及飲料 (15%)、能源 (9%),換句話說,而核心 CPI 則是扣除波動大的食品與能源。
市場預估 CPI 會持平、核心 CPI 可望下滑,那表示問題出在食品和能源價格,而這又與民眾消費有相關性,因此我們來看看糧食、能源在近一個月內的表現
透過上圖可以粗略得知,能源平均漲幅有 10% 以上、穀物則以黃豆漲幅最劇,其餘大都呈現持平,這意味著 5 月 CPI 中的能源、食品難以出現明顯下滑。
但食品及能源的居高不下,也會令消費者荷包縮水,就會影響到對於奢侈品、非必需品的需求,進而對消費性電子需求有持續性影響。
核心 CPI 則是留意房屋、房租的部分是否有明顯下滑。
最後,萬一數據高於市場預期,屆時恐令金融市場再次出現波動。
低於市場預期則有望利空出盡,預期下周台股可望搭配除權息旺季,迎來新的一波多方行情。
市況不明朗,該怎麼選股?
以今天 (8) 日,台積電在股東會為例
劉良梅認為有兩大重點值得留意
1. 技術仍取得領先,去年營收增長 24.9%、預計今年營收成長 30%
2. 手機、PC 雖有衰退疑慮,但車用及高速運算 (HPC) 仍具成長動能,產能利用率仍高。
就上述兩點來看,可以知道台積電仍具成長動能,在應用的部分車用及 HPC 相關仍維持成長,這表示整個半導體產業屬於個別產業的衰退,並非全面性的。
這時就可以留意車用以及 HPC 相關族群,以 HPC 為例,
(6669-TW) 緯穎、(3533-TW) 嘉澤、(5274-TW) 信驊、(3653-TW) 健策都可望因 HPC 強勁的成長動能而受惠。
最後劉良梅提醒,即使目前整體盤勢雖震盪偏多看待,但建議投資人要留意風險並做好資金管理。
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