台股

籌碼大師的操盤日誌－ MSCI季度調整，爆量甩尾

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-05-31 19:20

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－ MSCI季度調整，爆量甩尾(資料來源:shutterstock)

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昨日美股因為陣亡將士紀念日休市一天，隨著中國部分放鬆上海和北京的防疫限制措施，儘管市場仍擔心通貨膨脹問題，歐股投資人已趨向審慎樂觀，歐股都收高，台指期夜盤則因昨天早盤漲多而略有震盪拉回。

台股早盤則因昨日期貨夜盤拉回，且加上昨日已大漲超過三百點，早盤出現獲利賣壓回吐，多檔個股都出現昨強今弱的走勢，但指數拉回後於九點半左右開始出現逢低承接的買盤，同時也持續有電子股於底部轉強上攻，航運族群則在法說會後見到賣壓持續拉回，金融族群先前跌深後，近期更是出現連三紅的強勢走勢，金融指數更已收復月線，尾盤則因為 MSCI 季度調整，有多檔個股出現跳空上拉，台積電更是從 13:25 當時下跌一元，最後一盤用 48460 張，拉抬 14 元，收盤上漲超過 2%。最後 5 分鐘指數大漲 157 點，成交量也爆出 1591 億的五分鐘天量。指數終場上漲 197.15 點，收在 16807.77 點，成交量 3872.63 億元。

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就資券籌碼來看，至昨天收盤為止，融資餘額僅剩下 2412.49 億，而本波融資最低是 2408.44 億，指數已經反彈近千點，融資才增加 4 億。反觀，融券水位卻持續增加到 48.27 萬張，已超越 2/23 的 48.1 萬張水位，2/23 當時指數是收在 18055 點，指數比 2/23 低了 1400 點，融券張數卻超過。(如下圖)

融資在低檔，顯示散戶保守 (反彈減碼)。融券在高檔，表示市場看壞 (逢高放空)。其實這都是股市在利空見低點，開始反彈後的初期現象。現在開始調整保守偏空的心態，還不算晚。

本文在兩周前 5/19，曾與投資朋友們分享

指數在低檔其實選股很簡單：

強勢創高領漲股

MOSFET 廠富鼎（8261-TW）為搶攻未來的電動車商機，目前正全力搶攻碳化矽（SiC）、超接合面（Super Junction）等新一代功率半導體技術。

國際 IDM 大廠為了鎖定電動車、5G，以及資料中心等高階市場，開始大舉跨入第三代半導體所需要的碳化矽製程。法人指出，富鼎也不落人後，近年來布局的碳化矽製程產品，也成功獲得中國電動車供應鏈進行產品測試。

鴻海與國巨日前宣布共同宣布參與國創 31 億元的增資計畫，鴻海將持有國創增資後 51％股權，國巨及其關聯企業則持有 49％股權。國創也同步宣布以 28.868 億元參與富鼎私募，並取得富鼎此次 3.5 萬張私募發行的新股，預計在增資完成後，國創將持有富鼎的 30.08％股份，成為最大股東，富鼎引進富爸爸成有力後盾。

富鼎目前在碳化矽、超接合面等功率半導體傳開始聯手電動車供應鏈進行產品測試，且未來富鼎將可望藉由鴻海、國巨等兩大廠合資的國創半導體加速攻入電動車市場，大啖電動車商機。

2. 低檔籌碼佳、指標背離且爆出大量的個股

全新 (2455-TW) 去年 EPS 達 4.62 元，主要受惠手機 PA 市佔率提升、分食對手 IQE 份額所帶動，今年來看，儘管擁有三家美系 IDM 客戶、客戶相對分散，今年微波通訊業務表現，需觀察下半年蘋果新機需求而定，光電子業務今年包括 PIN、VCSEL、LD 都會成長，展望相對明確，不過光電子佔營收約 2 成上下，關鍵仍在於佔營收大宗的微波通訊業務的後續表現。整體而言，與手機相關的砷化鎵族群目前本益比位於低檔水位，待手機市場庫存調整逆風結束後，包括 WiFi 6E/7 趨勢、自駕車、低軌道衛星、光通訊等潛力市場皆是化合物半導體能著力方向，長期族群所處產業仍有望趨勢向上，評價有機會低檔回升。

力積電 (6770-TW)2022 年首季合併營收 207.08 億元，季增 4.81％、年增 56.42％，營業利益 83.18 億元，季增 10.34％、年增近 1.93 倍，毛利率 50.79％、營益率 40.17％。稅後淨利 66.21 億元，季增 6.8％、年增達 2.14 倍，每股盈餘（EPS）1.85 元，全數改寫歷史新高。力積電總經理謝再居指出，雖然因手機、PC 等消費產品銷售下滑，影響驅動 IC 及 CMOS 影像感測器（CIS）等產品線，但公司透過提高車用、基礎通訊用晶片等需求續強的產品線投片量來因應調節，預期今年仍有相當可期的營收及獲利成長。