台股

大盤僅止於反彈逢反彈放空策略

汪海華分析師(永誠國際投顧) 2022-05-22 13:11

cover image of news article — 大盤僅止於反彈逢反彈放空策略。(圖:shutterstock)

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在聯準會宣布 5 月升息 2 碼暫告一段落之後，近一周全市場也都覺得稍微喘一口氣，但在還沒喘完這口氣之前，鮑爾又出來放話說在通膨降至 2% 之前，會一直升息下去，導致市場有人揣測到今年 9 月之前會每月都升 2 碼，全球股市在聽到這個消息後又全面重挫，當天道瓊又跌掉 1165 點。

說到這邊，各位有沒有覺得今年的道瓊是動不動就出現千點的下跌，去年之前頂多 4~600 點就已經算跌勢很重，今年真的很不一樣，所以這段時間以來，海華的智多星團隊都是以逢高放空的策略在操作，當然台股在跌了三千點之後固然會有反彈，但海華認為就只是「反彈」而已，投資人莫把反彈當回升，在近期反彈的過程中必須要去思考後續的操作策略，基本上盡可能還是不要去搶反彈，等彈高進場去放空會是較佳策略，至於要空甚麼? 怎麼去挑? 接下來就跟大家分享。

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首先要從產業的角度去挑選，例如獲利高峰已經過去的族群，未來不會再有佳績的為優先首選，像是快篩檢測的泰博 (4736-TW)、亞諾法 (4133-TW)、寶齡 (1760-TW)、瑞基 (4171-TW)，因為政府徵用的價格已經降到百元以下，跟當初公司在自售的價格已經不可同日而語，毛利率已經大打折扣，縱使近期營收衝很高，獲利率應該都不如 Q1 的數字，所以這族群拉高就可以去放空。

再來就是手機相關的產業，像面板驅動 IC 的聯詠 (3034-TW)、矽創 (8016-TW)、敦泰 (3545-TW)、天鈺 (4961-TW) 等，或是其他手機相關的都可以等反彈後放空，因為以今年統計的消息面來看，知名的蘋果分析師郭明祺預估智慧型手機將會下修 1.7 億支，這是什麼概念? 過去全球平均一年手機銷量大概是 13.5 億支上下，1.7 億支就是少了 12.59%，而這禮拜大陸的中芯更是喊到會下修 2 億支，如果是這樣，減少幅度就會是 14.81%，因此海華認為手機相關族群可以準備等反彈拉高放空。

其實近期台積電 (2330-TW)、聯發科 (2454-TW)、穩懋 (3105-TW) 等這些股價會跌這麼深就是因為手機銷量下修導致的，因為它們的營收來源有很高的比重是來自於手機，其實台股當中有很多電子股都是靠手機在支撐營運的，所以手機一旦銷量不好，股價當然就會非常弱勢，各位可以去看看上面提到的穩懋技術面應該就懂意思。

所以現在的台股已經在質變當中，因為過去疫情造成的塞港、通膨，導致的物價上揚已經開始減緩，像海運的報價也是一直在跌，所以航運股股價也是不斷在往下跌，不管是航空貨櫃還是散裝，基本上都是很弱勢，連帶著跟航運最常相關的鋼鐵也是一直在跌，然後就又連動了原物料的塑化、農糧… 等，所以海華語重心長的建議，台股現階段的反彈真的不要去亂搶，尤其大盤的年線已經開始下彎，以目前成交量又只有 2000 多億的水準來說，要扭轉這個劣勢確實不太容易，在反彈的過程中要盡快去檢視自己手中的持股，趁反彈的時候做一些減碼與佈局避險空單，等到空頭真的來臨時才有機會領先一步，投資朋友如果想更迅速得到市場看法與投資建議，也可以免費加入汪海華分析師的 LINE@粉絲團，ID:@won666。