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神準神指標！網通廠短期營收利空清洗浮額，蹲低之後跳更高

鉅亨研報 2022-05-19 08:25

cover image of news article — 神準神指標！網通廠短期營收利空清洗浮額，蹲低之後跳更高(資料來源:shutterstock)

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國際股市震盪劇烈，今年上半年多數電子股股價一路創低，不過網通下游卻逆勢走出多頭格局。去年網通股受到晶片缺貨影響，雖有訂單卻出不了貨，晶片缺貨狀況經過一年緩解，網通業者訂單總算能開始逐步實現，挹注營收獲利恢復成長軌道。

在指標股神準 (3558-TW) 的帶動下，原本整個族群逆勢大盤向上，包括中磊 (5388-TW)、啟碁 (6285-TW)、智易 (3596-TW) 等，前波都有近 3 至 6 成的波段漲幅，但是，4 月營收公告，除了中磊 (5388-TW) 持續走高之外，智邦 (2345-TW)、智易 (3596-TW)、啟碁 (6285-TW) 等大廠，卻都有超過 16%-30% 的月減幅，伴隨著股價重挫，投資人也開始懷疑是否又是空歡喜一場？

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摩爾投顧證期雙分析師陳昆仁早在 2 月時，就用投信「投本比」的觀念，解析本波最強勢的神準 (3558-TW) 飆漲三部曲，(1) 最聰明的投信，發現網通產業今年具有低基期高成長的轉機，在投信零持股時，從無到有領先布局，(2) 後進的投信，只能追高買進，當波段漲幅超過 6 成，投信持股又到了 10% 的臨界點，根據過往經驗，股價波動開始變大，(3) 但看到投信大買，全市場都在喊多，才去追高的投資人，就只能苦吞高檔修正的風險。

陳昆仁分析，網通廠 4 月營收衰退主要原因是大陸封控、工廠停工，加上貨運、供應鏈大亂，5 月起已經陸續出貨，藉由 4 月營收的短期逆風，順勢修正凌亂的籌碼，讓網通廠股價蹲低之後的股價，醞釀恢復成長動能的另一波的起漲。

也因此，隨著股價又修正到投資價值區後，投信又再次逢低進場承接網通族群，陳昆仁提醒，由於資金有限，族群輪動應挑最強勢的個股切入，除了神準 (3558-TW) 持續看好之外，投資朋友也不妨留意股價也即將再次挑戰新高的宇智 (6470-TW)

宇智受惠缺料情況緩解，加上主要產品線智慧家庭 Smart Home、5G、物聯網 AIoT 等相關等持續成長，繼第一季營收創近 5 年同期新高，4 月營收續攻近 19 個月波段新高，因應業務成長，公司維持擴產，推估第二季有機會優於上季。

陳昆仁提醒，其實網通族群今年逆勢上漲，不只是因為缺料緩解而已，除了供給面好轉，強勁的需求面更是網通股大爆發的關鍵，隨著全世界將進入萬物連網時代，對於高頻高速網路傳輸、邊緣運算、數據中心以及低軌道衛星都有龐大的需求，近期美國的大基建計畫更規劃 650 億元投入網路設備，台廠將是最大受惠股。

投信投本比教學，教你不用追高，真正找出投信作帳股：

https://youtu.be/MXRCr1MTyX4

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另外陳昆仁分析師也獨家分享：「2022 法人預估獲利、Q1 財報、4 月營收、技術面、籌碼面統計表」，讓投資朋友一眼看透個股基本面、技術面和籌碼面，檔案也是分享在 Line 和 Telegram 頻道