【決勝關鍵】反轉再反轉 資金卡位防禦性股票

【決勝關鍵】反轉再反轉 資金卡位防禦性股票(資料來源:shutterstock)
【決勝關鍵】反轉再反轉 資金卡位防禦性股票(資料來源:shutterstock)

5 月份第一周市場就相當戲劇性,宣告繼 1-4 月份的回檔後,5 月份多空反應還是相當激烈。

周四凌晨聯準會會後聲明出爐後,由於鮑爾否認 6 月份聯準會有討論升息三碼的聲浪,加上宣布 6 月份啟動縮表金額,低於市場預期,一度激勵美股周三創下近期利率決策會議當天最大漲幅,當中大部分來自於科技股出現報復性反彈,場外觀望資金全面搶進跌深高科技成長股。美股費半指數與那斯達克指數,週三收盤都一度漲近 4%,市場樂觀期待聯準會的利空出盡後,將迎接一波跌深反彈行情。

   雖聯準會鷹中藏鴿,通膨問題仍是全球央行所面臨的最大挑戰,聯準會利率期貨顯示,6 月份升息三碼機率雖在鮑爾談話後,降至 60% 左右,但周四隨著全球各項經濟數據出爐,可見到經濟有放緩跡象,但通膨預期仍高居不下,英國央行週四跟進升息一碼,更是預告英國經濟有衰退風險,而通膨問題卻要很長一段時間才會見到轉機,市場解讀為英國將有停滯性通膨風險,連帶美國第一季 GDP 季增年率意外衰退,金融市場預期美國停滯性通膨機率增溫,導致週四美股、美債、虛擬貨幣市場,再度出現恐慌性拋售賣壓。

  費半指數本週劇烈震盪,週一到週三日 K 連三紅一度突破月線反壓,但週四直接反轉大跌 5%,再度跌破所有均線,離今年新低 2875.4 點,又只剩下 4.4% 左右的空間,這也是全球科技股的縮影,充分反映市場對於聯準會政策的搖擺不定,導致股市波動劇烈,週四美股 VIX 指數再度飆上 31.2,也預告近期美股每日 3% 的震盪幅度將成為常態。

英國央行升息幅度不如預期,英鎊重貶推升美元指數沖上 103.94 的波段新高,市場預期全球糧食危機風險增溫,也使得美國 10 年期公債利率飆上 3.102% 的近 4 年新高,美股科技股週四許多都跌破週三反彈的起漲區,像亞馬遜 (AMZN-US) 大跌 7.56%,創下今年新低,股價今年回檔幅度高達 31.69%,市值縮水近 1/3,相當驚人,且近期許多電商股公布財報,皆不如市場預期,後疫情時代電商股的紅利消失,全球電商股均面臨嚴重的股價調整。台積電的大客戶輝達 (NVDA-US) 重挫 7.33%,是導致費半指數重挫的最大元兇,股價今年跌幅也高達 37.44%,公司展望沒有太大利空,但仍不敵美債利率攀高的本益比下修賣壓。蘋果 (AAPL-US) 今年也難逃高成長股調整潮,年度累積 25.24% 的跌幅,創下 2020 年以來最大的年度跌幅。市場多頭的精神堡壘特斯拉(TSLA-US),財報亮眼一度帶動股價反彈站上 1000 美元,但一樣被系統性賣壓重砍,今年累積跌幅也高達 27.21%,連帶重倉壓注特斯拉的女股神伍德,管理的主動型基金 ARK(ARKK-US),今年再度面臨股價腰斬的窘境。週四唯一亮眼的,反而是股神巴菲特今年重壓的西方石油(OXY-US),週四逆勢創下今年新高,年度累積漲幅已經達到 31.23%,在一片重挫慘跌的美股中,表現異常突出。

這也代表今年全球投資市場風向改變,追求高成長的女股神伍德,今年績效慘輸大盤,反觀追求價值型投資的股神巴菲特,今年投資績效反而超越大盤,同樣的選股邏輯,在台股中也可以得到明顯的驗證。

週四大漲 130 點的加權指數,週五開盤一度大跌 384 點,反映美股拉回與台幣重貶至 29.74 的利空,台股周五股匯雙殺,也使得本週週線由紅翻黑,再度出現周線連二黑。盤面上幾乎全軍皆墨,大盤周五下跌家數超過 1300 家,只有 300 家左右的股票逆勢上漲。

跌勢最重的還是集中在電子族群,電子零組件、半導體與電子類指數,收盤跌幅都高達 2% 以上,扭轉周四由電子領軍的風光反彈行情。之前不斷提醒大家,從台股股王之爭出現向下比價,都預告電子股現階段仍是盤面上弱勢股的代表。周五台股股王再度易位,原股王矽力 - KY(6415-TW)10 點半過後跌停鎖死,收盤 2515 元創下今年收盤新低,原股后信驊 (5274-TW) 跌幅 7.13% 收在 2540 元,以今年次低價收盤,向下比價登上股王寶座。

收盤跌幅超過 7% 以上的高價股,許多都面臨今年新低點的保衛戰,像力旺 (3529-TW)、創惟(6104-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、亞信(3169-TW) 與 AES-KY(6781-TW)等,都是盤面上相當弱勢的股票,顯示台灣電子股正跟隨美股高成長股腳步,持續走上探底之路。

反觀價值型股票與防禦性股票,在台股大跌中,逆勢走揚。當中挾著第一季賺進將近兩個股本的長榮 (2603-TW),盤中股價一度回測 5 日線支撐 149 元,之後反而逆勢拉高,收盤收在 154 元的反彈收盤新高。本週長榮與萬海(2615-TW) 的航海王之爭,週五也在長榮尾盤拉高下,順利超車萬海,再度奪回航海王寶座。另一檔散裝航海王慧洋 - KY(2637-TW),同樣公布第一季季報,單季賺進 3.59 元,4 月營收再創歷史新高,單月自結獲利 1.86 元,創下單月獲利新高,因此吸引法人買盤大舉加碼,股價反而逆勢創下 108 元的今年新高,離歷史新高 121 元,也相當接近。週四國際 BCI 指數大漲 17%,逼近歷史新高,也推升海峽型船運量最高的裕民(2606-TW),近期也是投信持續鎖碼的標的,同樣週五逆勢大盤創下 7 日新高。

農糧化肥股,隨著國際主要化肥大廠示警,肥料的供需失調要等到 2023 年才見好轉,週五在惠光 (6508-TW) 開高走高帶動下,連帶東鹼 (1708-TW)、興農(1712-TW) 與台肥均以上漲作收,顯示市場資金尋找這種報價有撐,且財報看俏的傳產股,推升股價表現抗跌。

大盤結束本週強彈走勢後,資金重新回流本週跌深的防疫概念股,明基醫 (4116-TW) 背靠友達集團,近年切入設備與長照市場,加上受惠疫情升溫,近期成為防疫股中領頭羊,週五價量齊揚創下波段新高。加上跌深的亞諾法 (4133-TW)、寶齡富錦(1760-TW)、ABC-KY(6598-TW) 與杏一 (4175-TW) 等,都出現跌深反彈搶短買盤,顯示防疫生技股,在盤勢不佳時,往往都能吸引到資金的進駐。

國際股市與資金流向反覆,台股大震盪走勢中,抗震走強股更加難能可貴,想知道更多抗震強勢概念股,請鎖定我的 LINE@粉絲團!!

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