【富蘭克林】科技股基本面無虞，定期定額把握佈局良機

今年以來，市場消化通膨及升息預期、俄烏爆發軍事衝突，牽動股市波動加大，史坦普 500 指數今年以來回檔 5.8%，科技類股受到利率上升壓抑評價而下跌 12.4%，回檔幅度較大 (彭博資訊，原幣計價至 4/8 止)。

富蘭克林證券投顧表示，企業財報為後續看點，根據 FactSet(4/8) 統計，史坦普 500 企業第一季獲利預估成長 4.5%，其中，科技類股獲利增幅雖不如循環性產業，但預估將成長 8.3%，表現穩健，受到原材料及薪資成本上升影響，淨利潤率預估將較去年同期 24.5% 略降至 24.1%，但仍為史坦普 500 指數近兩倍水準，顯示科技類股整體成長態勢穩健。

科技類股受惠技術推陳出新及數位轉型加速仍處於上升階段，歷史數據顯示長期定期定額投資科技類股平均報酬率及勝率高，適合長期佈局，統計過去 20 年以來至 2022 年三月底止，每月進場定期定額投資史坦普 500 科技類股三年，平均報酬率為 26%，正報酬機率約 94%，居史坦普 500 十一大產業之冠 (註)。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯表示，投資人應對利率上升、通膨、供應鏈限制，近期經歷了相對動盪的市場狀況，然而，美國經濟情勢仍穩健，在薪資成本上揚的情況下，料將加大企業提高科技投資並推動業務流程改造的意願，以減少對人力的依賴，這將為數位轉型主題帶來順風，本波科技股回檔反而創造低接機會，經理團隊趁機汰弱留強，減持較小型、確信度較低的個股，並將資金重新部署到能從數位轉型趨勢中受益的公司。

強納森．柯堤斯認為，數位化轉型處於剛起步階段，存在巨大潛力及機遇，其中，又以雲端及軟體即服務 (SaaS) 的市場潛力最為龐大，因為雲端運算是數位轉型的必要基石。我們也對數位媒體轉型和元宇宙的崛起感到興奮，元宇宙是數位轉型的終極應用之一，預示著數兆美元的數位轉型機會。富蘭克林坦伯頓科技基金在雲端運算、人工智慧相關概念股投資比重各約三成，約有近三成持股與元宇宙概念相關，亦囊括電動車、網路安全等概念題材，多元參與科技產業的投資商機。

富蘭克林證券投顧表示，儘管受到聯準會緊縮及景氣放緩擔憂影響，科技股短線承壓，但歷經這波修正後評價面趨於合理，若後續企業財報能交出優於預期成績單有機會帶動反彈，建議已進場者耐心續抱，空手者採大額定期定額介入。

<本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書>

註：資料來源︰理柏資訊，原幣計價，統計自過去 20 年至 2022/3/31。類股採用史坦普 500 各類股指數。定期定額報酬率係理柏資訊假設每月 1 日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞

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