存股真的萬無一失？

如何用存股滾出千萬退休金？如何存出 10 萬月退俸？這類退休加上存股題材，一直是財經書籍的暢銷保證。如果 20 年前開始存某些績優公司股票，現在早就可以輕鬆退休，如此簡單的解決辦法打動無數人的心。但存股真的萬無一失？適合當作準備退休金的策略嗎？

1. 公用事業 + 金融類股，真的可以無腦存股？

假設時光倒流回到 2000 年底，美國 500 家公司中（採標普 500 指數組成公司），有 25 家公司股利率在 5.5% 以上。扣除掉公司營運風險較高的產業，只留下屬於公用事業或金融產業的公司，便只剩下愛迪生國際為首的 9 家公司。高達 5.5% 以上的股利率，加上公用事業或金融產業較安穩的特性，理應萬無一失。但這 9 家公司卻有 4 家被收購或是被併購，只有 5 家存活至今。不管競爭力多強、保護多深、目前多穩健的公司，都存在消失的風險，不幸存到這類公司股票會為投資帶來無法挽回的打擊。

2. 就算存到績效冠軍，表現還是不如整體美股

就算避開已經被併購或是被收購的 4 家公司，存到剩下仍然存活的 5 家公司，表現可能還是不如原先預期。從 2000 年以來，假設每年年底投入 50 萬元，每一次發放的股息也滾入再投資，截至今年 1 月底，表現最好的南方公司股票目前價值為 3,664 萬元，表現最差的是遭遇火災打擊的太平洋瓦斯電力公司的 672 萬元。雖然整體美國股市每次發放的股息較少，但透過更快的股價成長幅度，目前價值高達 4,234 萬元，比南方公司股票還多了近 600 萬元。

3. 存股不如存基金，複利效果更驚人

如果目標是退休時能有足夠的現金流支撐生活，那存股絕對不是最好的達成手段。假設每年投入 50 萬、每年報酬率為 6%，30 年後資產將成長至 4,190 萬元；如果每年報酬率提高至 8%，資產價值將增加至 6,117 萬元。與其現在就持續買進股利率較高但成長較慢的定存股，不如定期定額扣款成長力道更快的全球或美國股票型基金，等到快退休時再將豐厚的退休準備轉換成更穩健且配息率較高的平衡型基金。

鉅亨投資策略

基金操作上，建議如下：

存股不如存基金，風險更低、效果更好
存股族常常陷入倖存者偏誤中，認為當初若買進哪檔績優股票，現在就發大財的想法，卻忽略單一公司可能倒閉的風險。退休準備這種一生中最重要且不能失敗的決策，更適合以持股分散的全球或美國股票型基金，搭配長期定期定額扣款的方式來完成。

鉅亨精選基金

>> 摩根士丹利環球品牌基金 A (美元)

>> 聯博 - 美國成長基金 A 股

「鉅亨買基金」獨立經營管理
本資料僅供參考，「鉅亨買基金」已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息，但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人應依其本身之判斷投資，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知，歡迎索取。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用），已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金經金管會核准，惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上 下波動。
基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及 由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
鉅亨證券投資顧問股份有限公司 │ 客服信箱：cs@anuegroup.com.tw
公司地址：台北市信義區松仁路 89 號 2 樓 A-2 室 │ 服務專線：(02)2720-8126 │ 服務時間：09:00-17:00