【安聯投信】全球股市走勢震盪 僅美國與歐非中東股市迎來資金淨流入

上周包括中國限電、美國政府債務上限與通膨擔憂等消息影響投資情緒,全球股市波動加劇。根據美銀美林引述 EPFR 統計顯示,上周包括全球新興市場、亞洲不含日本、拉丁美洲與已開發歐洲等地股市皆呈資金淨流出狀態,僅美國與歐非中東地區股市迎來資金淨流入,其中美國以 12.3 億美元淨流入金額,仍領先全球股市。

安聯投信表示,上周中國限電狀況對全球供應鏈帶來衝擊,部分於限電省分有設廠的科技電子族群股價受到明顯影響,科技股表現相對承壓;而後美國包括政府債務上限、市場對聯準會政策及通膨擔憂升溫,也使必須消費、金融等族群走跌,美股四大指數上周皆收黑,其中以科技為主的費城半導體與那斯達克跌幅較重。觀察全球其餘地區股市,道瓊歐洲 600 指數受美股影響單周也走跌;亞股主要指數如日經東証、中國上証深証、台股與韓股等,以及 MSCI 新興市場等單周多下跌,全球股市經歷了動盪的一周。

安聯收益成長多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 經理人謝佳伶表示,近來除中國地產商危機與限電問題外,影響美股較大的因子便為對通膨擔憂、聯準會即將縮減購債、以及美國政府面臨債務上限問題等議題。自 2019 年 7 美國國會通過債務上限暫停 2 年於今年 7 月到期後,8 月以來便為採用非常措施過度。根據過去經驗,包括民主與共和兩黨大多可在期限前達成協議,美國債務真的出現違約的機率相對極低,但如此狀況對美國信評與資產評價可能會有潛在影響,後續仍應觀察。

此外,謝佳伶指出,市場對聯準會動向的解讀也為股市帶來些許波動。根據聯準會官員近來談話指出,雖因有各式干擾使經濟復甦出現不確定性,但聯準會仍將謹慎以對,並根據市場與經濟狀況逐步將貨幣政策正常化。從過往經驗來看,貨幣政策正常化對股市雖有影響但多偏短期,長期來說股市表現仍將回歸總體經濟與企業體質等基本面因子,在投資選股時仍應留意包括企業利潤率、營收獲利成長、現金流等企業體質相關,與是否受惠於當下如疫後復甦、政府刺激政策等題材。

在台股方面,安聯投信台股團隊表示,近期台股盤面波動加大,主要的重要原因之一是中國限電政策影響;由於此次限電做法讓外界措手不及,加上過去並無類似經驗,市場擔憂程度明顯升溫,同時也讓部分區域的特定產業聚落受到衝擊。

安聯投信台股團隊指出,聯準會決策與縮表行程是近期另一干擾市場投資信心的重要原因,加上 9、10 月本來就是關鍵大廠對年產業展望定調的空窗、等待期,所以市場相對容易受到雜音和信心不足問題而出現較大波動。

展望後市,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,短期上應留意中國限電對於產業以及中國總經的影響。另外,疫情對於東南亞生產供應鏈的影響,以及歐美解封邁向復甦之路是否如預期,都是接下來影響市場的關鍵因素,需要持續關注。廖哲宏表示,市場波動變大,但明年具利基的成長趨勢基本面等方向仍未改變;市場波動時、以主選股、伺機布局仍是較佳應對策略。

【安聯投信 獨立經營管理】
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券基金適合欲參與資產具長期增長潛力之投資人。相較於公債與投資級債券,高收益債券波動較高,投資人進場布局宜謹慎考量。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金可能投資於美國 Rule 144A 債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人投資前須留意相關風險。安聯投信總代理之盧森堡系列基金 (AGIF) 及其發行之境內基金,配息級別之配息可能由基金的收益或本金中支付 (AMg2 級別除外),或配息前未先扣除應負擔之相關費用(如 AMg、BMg 級別)。任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本公司於公司網站揭露各配息型基金近 12 個月內由本金支付配息之相關資料供查詢,投資人於申購時應謹慎考量。安聯投信總代理之盧森堡系列基金(AGIF) 及其發行之境內基金,配息級別之配息可能由基金的收益或本金中支付 (AMg2 級別除外),或配息前未先扣除應負擔之相關費用(如 AMg、BMg 級別)。任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損。AMg7 月收總收益類股及 BMg7 月收總收益類股進行配息前未先扣除應負擔之相關費用,雖可產生更多可分配金額,但配息涉及由本金支付之機會可能大於 AM 穩定月收類股或 BM 穩定月收類股。AMg7 月收總收益類股及 BMg7 月收總收益類股如因由本金支出過多配息致類股規模減少至一定程度時,境外基金之董事會得依其評估主動將該類股併入同基金之其它配息類股。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本公司於公司網站揭露各配息型基金近 12 個月內由本金支付配息之相關資料供查詢,投資人於申購時應謹慎考量。有關境內配息型基金受益權單位原則上將每月進行收益分配評估,決定應分配之收益金額,惟不保證每月均執行分配。分配金額若未達新台幣 300 元、未達美元 100 元、未達人民幣 600 元時,當月不予分配,並將收益分配再申購配息型受益權單位,該部分之申購手續費為零,除銀行特定金錢信託外,將轉入再投資。本基金可投資於轉換公司債,由於轉換公司債同時兼具債券與股票之特性,因此除利率風險、流動性風險及信用風險外,還可能因標的股票價格波動而造成該轉換公司債之價格波動,此外,非投資等級或未經信用評等之轉換公司債所承受之信用風險相對較高。基金如投資於固定收益商品,其投資風險包括但不限於信用風險、利率風險、流動性風險及交易可能受限制之風險等。經濟環境及市況之改變亦可能影響前述風險程度,以致影響投資價值。一般而言,當名目利率走升時,固定收益投資工具(含空頭部位) 之價值可能下降,反之則可能上升。流動性風險則可能延後或限制交易之贖回或付款。基金投資地區包含中國及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。在國內募集及銷售之境外基金,投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,投資人須自負盈虧。若有將新聞稿再製編需求者,謹請以本公司所公開之資料為主,勿為誇大或不實之報導。

 


投資商城

免費體驗