iPhone 13來了!一張表看蘋果供應鏈最熱台廠 蘋概股2族群是大贏家

iPhone 13來了!一張表看蘋果供應鏈最熱台廠 蘋概股2族群是大贏家。(圖:AFP)
iPhone 13來了!一張表看蘋果供應鏈最熱台廠 蘋概股2族群是大贏家。(圖:AFP)

文 / 呂玨陞

每年 9 月蘋果發表會公布的 iPhone 新機,通常早在七月就會開始拉貨,相關蘋概股也差不多會在此時開始逐漸反映 iPhone 的行情。但是近期受到台股大盤影響,電子股表現不如預期,凱基投顧董事長朱晏民指出,過去從 7、8 月就會開始醞釀的蘋果供應鏈行情,今年卻一反常態,直到現在,還是沒有明顯表現,反倒是中國蘋概股,股價已反映了好一陣子。

從中國蘋概股率先反映可以看出,並不是今年的 iPhone 13 沒有看頭,朱晏民認為,只要 iPhone 13 發表會後符合市場預期,台灣的蘋概股就有機會落後補漲。

iPhone 13 是否能符合預期,銷量表現是最重要指標之一。

目前市場普遍預估,今年 iPhone 13 銷量將落在 8 千萬至 9 千萬支,比去年 iPhone 12 的 7 千多萬支略微成長。整年看下來,今年 iPhone 整體銷量有機會上看 2.41 億支,年增 18.82%。

至於影響銷量的關鍵也離不開「售價」。安聯投信台灣科技基金經理人廖哲宏認為,由於目前公布的 iPhone 13 規格,普遍被認為與 iPhone 12 差異不大,在硬體規格沒有顯著改變下,iPhone 13 的定價,「至少不能比去年更貴。」換句話說,若今年 iPhone 13 最低售價不超過去年 iPhone 12 的 699 美元,市場都還可以接受。

正因為規格沿用上一代,整體看來,蘋果供應鏈的變化並不會太大。


首先,iPhone 13 的 AP 晶片今年升級到 A15 晶片,但是製程其實沒有明顯變動,晶圓代工依舊由台積電 5 奈米規格的先進製程吃下。而 iPhone 13 搭載的超廣角鏡頭組,也是由大立光與玉晶光分食;組裝與機殼也沒變,仍由鴻海與鴻準擔任主要供應商。

朱晏民提到,改變比較多的是充電電路板,iPhone 13 的充電電路板由軟硬結合板,改成以 SiP(系統級封裝)結合 LCP 軟板的模組化設計。因應設計改變,iPhone 將擴大 LCP 軟板需求量。

雖然 LCP 軟板廠台郡今年第 2 季表現不如預期,單季 EPS(每股稅後純益)只有 0.33 元,毛利率則滑落至 2 年來最低的 14.3%;不過展望下半年,從 7 月進入蘋果 iPhone 拉貨旺季,法人預估,台郡今年營收有望突破百億元,加上手機營收比重提高,顯示手機 LCP 營收貢獻可能大幅成長。

此外值得注意的是, 支援 5G 毫米波(5G mmWave)的 iPhone 13 和 iPhone 13 Pro,產品將延伸到更多國家,逐漸替代現有 5G 手機的 Sub-6GHz 規格。

目前估計毫米波機型將占 iPhone 13 總出貨量的 6 成以上,銷售數量約落在 5 千萬支以上,相比毫米波 iPhone 12 只有售出約 2 千萬支,成長超過一倍。

 

來源:《今周刊》 第 1291 期
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