〈面板景氣反轉〉漲價紅利收斂 上游偏光板獲利承壓

面板廠商價格紅利迅速收斂,上游偏光板同步承壓。(圖:AFP)
面板廠商價格紅利迅速收斂,上游偏光板同步承壓。(圖:AFP)

電視面板下半年跌價趨勢不變,連帶影響顯示器、筆電等 IT 面板價格走弱,也預告面板廠上半年享受的漲價紅利正逐步收斂,市場認為,面板廠為求維持獲利,將進一步對上游材料成本進行管控、縮小價格彈性空間,壓抑偏光板廠明基材 (8215-TW)、誠美材 (4960-TW) 與力特 (3051-TW) 等相關廠商營運。

面板上游材料包含偏光板、驅動 IC、玻璃基板等,受過往幾年中國面板廠大舉擴張影響,整體顯示器產業進入循環低谷,面板廠苦於虧損狀態,連帶希望上游材料廠商共體時艱,導致過往上游材料價格調整空間有限。

然而,去年新冠疫情 (COVID-19) 爆發,催出遠距工作、線上教育需求大爆發,整體面板供不應求狀況延續至少一年,迎來產業最長復甦週期,也讓上游廠商得以有價格議價空間。

觀察上半年偏光板各季就均有 5-8% 漲幅,玻璃基板供應商康寧 (GLW-US) 也兩度喊漲價格,面板驅動 IC 廠更在漲價效益帶動下,第二季毛利率紛紛衝破 50%,改寫新高。

隨著面板報價漲勢趨緩,甚至出現下跌,市場認為,面板廠將不再照單全收上游材料漲價成本,也將使偏光板、驅動 IC、玻璃基板等價格再度遇壓。

對比面板產能,全球偏光板產能仍相對吃緊,台廠明基材、誠美材、力特近年也持續擴大布局高值化產品比重,力抗價格影響,對於市場擔憂面板價格走跌,恐連帶影響整體產業鏈獲利,明基材日前就指出,依目前偏光板價格、供需評估,認為下半年偏光板供需狀況將優於面板產業。


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