外資下調大立光評等至中立 目標價降至3295元

大立光執行長林恩平。(鉅亨網記者張欽發攝)
大立光執行長林恩平。(鉅亨網記者張欽發攝)

外資出具最新報告指出,大立光 (3008-TW) 面臨非蘋陣營手機鏡頭規格升級速度放緩,且蘋果訂單上又有玉晶光 (3406-TW) 侵蝕市占,預估大立光恐受到不利影響,決調降評等,由原先的「買進」調降至「中立」,並對目標價由 3625 元下修到 3295 元。

外資指出,市場原先預估今年第三季 iPhone 新機出貨將放量、Android 手機鏡頭明年上半年將升級到更高解析度或更大尺寸感測器,可望成為大立光成長動能,不過目前看起來,由於同業競爭及鏡頭規格升級放緩,不利大立光營運。

外資指出,為反映非蘋陣營手機 2022 年升級需求放緩,下修大立光 2021 年至 2023 年每股純益預估,降幅 2%、9%、8% ,估分別達 144.5 元、156.9 元、160.8 元,評等降至「中立」,且下調目標價到 3295 元。

大立光第二季表現不佳,營收 101.13 億元,季減 14%,年減 20%,毛利率 60.33%,季減 4.44 個百分點,年減 8.26 個百分點,其中業外匯損金額高達 12.3 億元,拖累稅後純益 29.59 億元,每股純益 22.07 元。

大立光今年上半年營收 219.33 億元,年減 15%,毛利率 62.71%,年減 6.56 個百分點,稅後純益為 82.75 億元,年減 29.33%,每股純益 61.69 元。


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