航海王、鋼鐵人後 第三季電動車大爆發

航海王、鋼鐵人後 第三季電動車大爆發。(圖:shutterstock)
航海王、鋼鐵人後 第三季電動車大爆發。(圖:shutterstock)

萬寶投顧楊惠宇指出,內資上半年重點在「航海王」,搭配鋼鐵、塑化、紡織等,創造出傳產大驚奇!確實這些產業在營運上也繳出了亮眼的成績,萬海 (2615-TW)、長榮 (2603-TW)、陽明 (2609-TW) 今年獲利都估 30 元以上,本益比 6~9 倍也並不高,那麼進場追價真的適合嗎?

股市的投資金句:人多的地方不要去。證券新開戶數一年來增加 150 萬人,其中 60% 拚當沖,大量散戶在其中進進出出,今年航運己漲 230%,鋼鐵也漲 60% 下,投資朋友或許有其它更好選擇。

萬寶投顧楊惠宇表示,產業的生命週期歷經四階段:導入、成長、成熟、衰退期,其中成長期發展速度最快,此時往往也是企業最繁華時,就像股王大立光 (3008-TW) 曾創下 6020 天價,對比目前 3000 元價位,驗證了產業的興衰。

仔細觀察大立光的獲利,最高峰落於前年 210 元,去年 182 元,今年第一季 39 元,季減 24%,但原本第一季就為產業淡季,倒也不意外,甚至優於法人預期,那問題出在哪裡呢?

萬寶投顧楊惠宇說,今年普遍預估大立光獲利為 170 元附近,這個數字若成真,則是近五年低點,18 倍的本益比和 2017 高峰 31 倍相比可謂天差地遠,反應的是市場對企業成長前景的期待。

當產業處於成熟期,獲利己經很難再突破,縱使穩定但也無法得到較高本益比評價,此現象普遍落在許多成熟產業中,最典型例子即為代工,和碩 (4968-TW) 去年獲利 7.73 元,最高價 84.5 元,本益比 11 倍後上不去,仁寶 (2324-TW) 去年獲利大好,本益比最高爬到 13 倍就無力,其中最一枝獨秀的是鴻海 (2317-TW),去年獲利 7.34 元,年減 12%,股價最高卻來到 134 元,18 倍本益展現和以往不同格局,透露產業有著新轉機出現。

萬寶投顧楊惠宇指出,去年 Tesla 股價狂飆,市值一度來到 8000 億美元以上,達到豐田的四倍,Tesla 的成功嚇壞一堆車廠,紛紛在去年第三季開始推出自家電動車,巧婦難為無米之炊,就算各家車廠有意搶進,遠距,宅商機及 5G 及終端消費品搶走產能下,使得車用晶片短缺,直到英飛凌,恩智浦及瑞薩陸續恢復產能,加上台積電 (2330-TW) 助援下,讓車市猶如天降甘霖,也帶動相關概念股強茂 (2481- TW),康普 (4739-TW),聚和 (6509-TW),健和興 (3003-TW),胡連 (6279-TW) 及朋程 (8255-TW) 等的走勢。

電動車與一般傳統汽車最明顯的差別除電池外,另一個重點為自動駕駛,在完全達到自駕前,先進駕駛輔助系統 (ADAS) 為其前身,而汽車如何警告、提示、協助駕駛人呢?就是用車載鏡頭來搜集資訊,如果說電池為電動車心臟,鏡頭則為電動車眼睛,兩者為重要關鍵。

佳凌 (4976-TW) 由單眼相機轉型車用 ADAS 光達鏡頭,經過二年努力後,目前光學鏡頭比重己達 99.8%,由於光達由光波感測,比起雷達的毫米波精準度要來的高,為自駕車主流及關鍵,佳凌己和全球前五大光達廠合作,由於產品毛利較好,也帶動獲利連三季轉正,股價也尚在整理區等待突破。

萬寶投顧楊惠宇強調,亞光 (3019-TW) 車用鏡頭深耕多年,產品己包含高階車種、VR、VR 及 3D LIDAR 等,順利打入特斯拉供應鏈後,能縮短其它車廠認證時程,今年第一季獲利就達到去年全年 75% 水準,今年獲利也是拚倍增,股價尚未突破前波高點,仍有向上空間!
    

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