〈財報〉美光Q3表現優 估今年DRAM、NAND需求成長雙位數 供給緊繃至明年底

美光Q3表現優 估今年DRAM、NAND需求成長雙位數 供給緊繃至明年底(圖:AFP)
美光Q3表現優 估今年DRAM、NAND需求成長雙位數 供給緊繃至明年底(圖:AFP)

記憶體大廠美光 (MU-US) 周三 (30 日) 發布優於華爾街預期的第三季財報與第四季營收預測,主因 5G、PC 需求強勁,預期今年 DRAM 需求將成長逾 20%,NAND 成長 30% 左右,兩種產品供給緊繃的狀態將持續至明年底。

美光預估本季 (2021 會計年度第四季) 營收為 82 億美元 (增減 2 億美元),高於 Refinitiv 分析師預估的 78.7 億美元。不計部分項目的每股獲利將為 2.3 美元 (增減 10 美分)。

Q4 財測關鍵數字 (non-GAAP)

美光執行長 Sanjay Mehrotra 表示,預計資料中心需求強勁,主因在於下半年雲端需求成長、商用需求提升,此外,隨著今年、明年新 CPU 的推出,將會帶動更多記憶體需求。

隨著經濟重啟,市場近期擔憂疫情興起的居家辦公和學習所需的 NB 訂單成長將放緩,且中國手機製造商的庫存不斷增加,不過,Mehrotra  仍認為需求沒有放緩。

Mehrotra 表示,預計今年 (日曆年) 對 DRAM 的需求將成長超過 20% ,NAND 成長超過 30% ,並認為 DRAM、NAND 供給緊繃狀態將持續至 2022 年底。

美光表示,1α DRAM 和 176 層 NAND 已開始量產,第三季佔產量比率提高,第四季開始對營收有一定貢獻,預計 1α、1z DRAM 與 176 層 NAND 第四季將成為兩產品別的主力。

展望 2022 財年,美光表示高價值產品將成為重要的核心動能之一,諸如 DDR5 記憶體、高密度伺服器產品與 SSD 等,其中 DDR5 產品將會於下半年亮相,預計將能符合伺服器客戶效能需求。

美光還表示, 2021 財年的資本支出將超過 95 億美元,部分原因該公司開始支付購買 ASML 極紫外光 (EUV) 微影設備的預付款。由於這些機器是製造高階晶片必需設備,因此每台機器成本可能動輒超過 1 億美元

美光周三並宣布一項廠房處分案,將把猶他州李海的晶圓廠出售給德州儀器 (TXN-US),預計將獲得處分利益約 15 億美元,其中 9 億美元為現金, 6 億美元是相關出售資產價值。

美光周三收盤上漲 2.47% 至每股 84.98 美元,盤後公布財報後下挫 1.93% 至 83.34 美元,今年迄今共上漲 14.76%。

Q3 (6 月 30 日止) 財報關鍵數字 (non-GAAP)
  • 營收:74.22 億美元 vs.  72.4 億美元 (Refinitiv 調查分析師預測)
  • 毛利率:42.9%,季增 10%,年增 9.7%
  • 營業費用:8.21 億美元
  • 營利率:31.9%,季增 11.7%,年增 13.9%
  • 淨利:21.73 億美元
  • 稀釋後 EPS:1.88 美元 vs. 1.72 美元 (Refinitiv 調查分析師預測)

美光第 3 季營收較上季增加 19%,年增 36.4% 至 74.22 億美元,美光執行長 Sanjay Mehrotra 表示,第三季創造多項市場和產品收入記錄,並實現歷史上最大的單季獲利增幅。

美光財報是所有裝置需求的重要風向球,其生產的 DRAM 晶片用於 PC 和伺服器,而 NAND 晶片則廣泛用於較小的裝置。與多數半導體相同,在疫情期間,儲存晶片需求量很大,使報價隨之飆升。

美光表示,第三季 DRAM 銷售額佔營收的 73%,即 54.2 億美元,年增 50.9%,而 NAND 佔 24%,即 17.8 億美元,年增 6.5%。此表現大致符合 FactSet 調查分析師預期,其平均預估值 DRAM 銷售額為 52.5 億美元,NAND 銷售額為 18.6 億美元


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