美國IPO規模不到半年達1710億美元 超越去年全年

美國IPO規模不到半年達1710億美元 超越去年全年(圖片:AFP)
美國IPO規模不到半年達1710億美元 超越去年全年(圖片:AFP)

Dealogic 數據顯示,美國首次公開發行(IPO)籌資規模已達到 1,710 億美元,不到半年就超越去年全年 1,680 億美元的紀錄。

推動 IPO 熱潮的是極高的企業估值,而這一估值是由聯準會(Fed)在疫情後實施的低利率與貨幣刺激政策推高。這也助長了一波投機狂潮,受益的不僅僅是傳統的上市公司,也有利透過 IPO 募集資金的特殊目的收購公司(SPAC)。

IPO 淘金熱在今年下半年將達到新高,許多知名的新創企業如中國最大的叫車公司滴滴出行、美國線上股票交易平台羅賓漢(Robinhood)、電動車製造商 Rivian Automotive 皆準備推出數百億美元的 IPO。

摩根士丹利美國股票資本市場共同主管 Eddie Molloy 表示,「如果市場保持在目前的水準,今年夏天將會非常忙碌,到秋季還是會忙著 IPO」,且若情勢穩定,可能會一路忙到明年。

美國 IPO 能有創紀錄的規模,一大功臣是 SPAC。SPAC Research 數據顯示,SPAC 的上市募資僅在第一季便接近 1,000 億美元,遠高於去年全年的 830 億美元

即使不計 SPAC ,今年傳統 IPO 也可能是最豐收的一年,包括南韓電商巨頭 Coupang(CPNG-US) 等交易在內,今年以來的 IPO 籌資額已經達到 670 億美元

Dealogic 數據顯示,今年以來,美國公司 IPO 後平均單日漲幅為 40.5%,而去年同期與前年同期分別為 28.2% 與 21.7%。2021 年平均一周的回報率為 35.7%,高於去年與前年的 32.2%、25.5%。

資本市場的投資銀行與律師預估,在第三季結束前,企業透過傳統 IPO(不包括 SPAC 借殼上市)將募集到接近 500 億美元。Dealogic 數據顯示,截至 6 月 15 日的第二季,IPO 募資規模已達 241 億美元

投資銀行預估,到今年底為止,美國 IPO 募資規模將會達到 2,500 億至 3,000 億美元、甚至更多,這是一個令人難以想像的驚人數字。

德意志銀行全球股票資本市場主管 Jeff Bunzel 說:「諸如 5 億美元這樣的數字曾是相當大的 IPO,如今 IPO 規模動輒數十億美元。因此交易規模確實出現爆炸式的成長,而且似乎有足夠的資金幫助支撐這種交易規模。」

SPAC 熱潮

儘管最近 SPAC 的交易有所放緩,但今年已成立 339 家 SPAC,已募資約 1,050 億美元,占總 IPO 規模近三分之二。去年 SPAC 的交易額還不到 IPO 總募資額的一半。

Bunzel 表示,估值強勁、資金流強勁,活躍且成功的 IPO 市場所需的全部要素,目前都具備。

投資銀行與律師還指出,資本市場的繁榮正在吸引更多公司上市,將使 IPO 在未來變得更加強勁。

Ropes & Gray 資本市場部門主管 Paul Tropp 表示,由於 SPAC 交易激增,許多公司都認為這是上市、達到有吸引力估值的好時機,也認為這是更能引起公司興趣的另一種上市選擇。


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