貝萊德:市場過度關注通膨和經濟復甦 恐對地緣政治風險猝不及防

貝萊德:市場過度關注通膨和經濟復甦 恐對地緣政治風險猝不及防  (圖:AFP)
貝萊德:市場過度關注通膨和經濟復甦 恐對地緣政治風險猝不及防 (圖:AFP)

貝萊德 (BlackRock) 警告,正當市場過於關注通膨指標和經濟復甦之際,美中緊張局勢等地緣政治風險可能使投資人猝不及防。

過去幾年來,美中貿易緊張和北韓核武等地緣政治問題不斷干擾市場,然而,貝萊德周一 (24 日) 發布報告稱,其地緣政治風險指標自 2017 年以來受首度跌入負區間,顯示如今投資人已將關注焦點轉向通膨和經濟復甦,而非地緣政治。

上述報告指出,今年以來,地緣政治風險指標持續徘徊於負區間,代表投資人對地緣政治風險的關注程度,低於過去 4 年來的平均水平,因此,一旦突然爆發地緣政治衝擊,投資人可能更加措手不及。

市場可能忽略的主要風險之一為美中脫鉤,隨著美國總統拜登 (Joe Biden) 在「關鍵技術」上延續前任政府對中國的強硬姿態,北京政府也將技術自主化列為首要工作。分析人士表示,儘管當前市場對於這方面的關注度較低,美中技術脫鉤的範圍和規模加速的可能性依舊相當高。

此外,貝萊德還列出其他 3 項可能風險,包含重大網路攻擊、新興市場政治危機,以及美中在台灣局勢上的衝突。貝萊德表示,台海緊張局勢可能構成重大中長期風險,但預計今年不會爆發軍事衝突。

在另一份報告中,貝萊德預計,若美中技術脫鉤加速,人民幣將貶值;若發生重大網路攻擊,美元將走強,公用事業股將下跌;若新興市場爆發政治危機,拉丁美洲主要消費類股將上漲。


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