電子、傳產同時回檔 怎麼選?

※來源:萬寶投顧

傳產、電子齊跌,加權指數失守萬七,以籌碼來看,傳產股相較於電子股較優勢,從 4/29~5/1 盤後統計數據來看,本土法人買超都是以傳產股為主,四月我就提到法人在傳產股著墨太少,總水位低於 5%,進入第二季後,四月份傳產股大漲,在電子股走勢疲弱之下,內資法人為了拚績效,資金必然轉進傳產,即便近期傳產股漲多拉回,我認為法人逢低承接意願高,再加上 5/12 MSCI 將調整權重,因為傳產股大漲,估計這一次新增成分股估計將會傳產大於電子,面對傳產股漲多後的拉回還是看好,航運、原物料、金融股拉回找買點。

原物料基本面強,航運股為傳產指標

Q1 季報陸續公布,航運股陽明 (2609)1 月自結獲利 2.32 元,3 月自結獲利 2.43 元,2 月份雖尚未公布,保守估 2 元,第一季獲利有機會到 6~7 元,貨櫃指數再創新高,估計今年上半年有機會賺到 14~15 元,下半年進入旺季,全年 EPS 有機會調高到 25~30 元,我認為本益比仍相對偏低,陽明營運大好,貨櫃三雄的長榮、萬海獲利同樣看好,航運股是傳產股中獲利最好的次產業,是下波傳產情再起的領頭羊。鋼鐵股的中鴻(2014) 已公布 Q1 財報,單季獲利 1.18 元,優於我原先預期 1 元水準,四、五月盤價已公布調漲,估計六月將延續漲勢,Q2 獲利理論優於 Q1,上半年 EPS 可望超過 2 元,全年 EPS 4 元以上,股價最高漲到 46.45 元,拉回站在買方。

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