【鍾國忠專欄】5月台股選股操作重點在哪?

【鍾國忠專欄】5月台股選股操作重點在哪?(圖:AFP)
【鍾國忠專欄】5月台股選股操作重點在哪?(圖:AFP)
(一) 單月上漲逾千點,次月攻勢降溫

受到國內疫情略升溫,台股 5/1 長假結束後,市場賣壓湧現,雖然目前相關經濟數據轉佳,但在指數漲多下,短期賣壓得再作消化,5/3 重挫 344 點,跌幅 1.96%,也是今年 2/26 (大跌 498 點,跌幅 3.03%) 以來,單日最大的下跌點數。

這次大跌,除了疫情因素,當然就是指數漲多,台股去年底收盤 14732 點,近日最高點 17709 點,今年最高累計漲幅約 20%,幾乎快達去年全年漲幅 22.8%,加上前一個月 4 月大漲 1135 點,短線漲幅過大。

如果觀察去年 8523 點低點上漲以來,單月出現上漲逾千點的月份,除了今年 4 月外,還有 2020/4 月大漲 1284 點、2020/7 月大漲 1043 點、2020/11 月大漲 1176 點與 2020/12 月大漲 1009 點等共有 5 次,除了去年 11 月與 12 月之外,次月指數多出現漲幅收歛或者下跌拉回整理,而去年底二個月連續大漲,可視為美國總統選舉結束買盤回歸與年底法人作帳等因素,扣除此種特別情形後,其他大漲千點後的次月份,次月攻勢普遍降溫,故這次的疫情只不過是讓指數提早出現拉回整理,由於上次 2/26 大跌 498 點之後,大盤大概花了約一個月時間後,多方買盤才重新歸隊,因此可預期,5 月將為漲多拉回整理的格局。

(二) 財報面與籌碼面各有選股依據

至於來到 5 月時,投資人該如何操作?以下從二點來扼要分析。

1. Q1 季報效應:由於 5 月中旬前,各上市櫃公司都要公布 Q1 財報,目前市場對股價的反應大致上有三:

(1) 去年 Q1~Q2 不差,今年 Q1 表現不錯:這部分偏向為電子類股為主,如 5G 與 AIOT 等族群,去年雖有疫情,但影響程度不大,因此現階段這類股價反應就是平淡反應利多。

(2) 去年 Q1~Q2 很差,今年 Q1 表現不錯:這部分反應較偏向原物料和運輸類等,去年 Q1 大虧,今年因景氣好轉而獲利提升,包括貨櫃、散裝、塑化與鋼鐵等,由於今年 Q1 獲利突出,相對股價反應較大,此時為要留意是個股公司股價的評價問題,但因為台股成交量放大,也讓評價上調,這也是現在市場上的主流股。

(3) 去年 Q1~Q2 很好,今年 Q1 表現平平:這部分就是疫情受惠股,如口罩、耳溫槍或者洗手清潔等用品廠商,股價的反應是偏向下調整,雖然近期疫情升溫,但預估今年營運不易超過去年。

2. MSCI 成分股作調整:因 5 月中旬左右 MSCI 成分股將會作調整,對法人而言,要留意今年操作重點類股是否有在成份股內,預計這也將是外資法人 5 月份買超方向,當然產業景氣面的中長期發展也會被考慮,由於目前 MSCI 成分個股最低市值約在 600 億元附近,而貨櫃三雄的市值在 4 月底時都在 2000 億元以上,依照目前的走勢來分析,此次貨櫃股族群將有機會被納入新成分股或者提高個股相關權重。


趨勢領航家 | 鍾國忠

從事股市分析近20年,看透指數波段起起伏伏,喜愛研究分析,主要是隨時都在向前看,除了可不斷學習新事物,也可早點洞悉未來趨勢!當全世界貨幣大戰開戰,也延長了低利率時代的時間,及早掌握全世界趨勢變化,才能讓生活品質更好!

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